Nghiên cứu tiền mã hóa — Caldera (ERA) — 17 tháng 11 năm 2025

TL;DR

• Ý tưởng: Caldera là một nền tảng Rollups-as-a-Service và lớp tương tác (Metalayer) cho phép các nhà phát triển triển khai các rollup tuỳ chỉnh trên Ethereum với thanh khoản liên chuỗi được đồng bộ.
• Động lực: Ra mắt mạng chính Intuition vào ngày 2025-11-05; quan hệ đối tác với NodeOps DePIN, Mawari XR, XPLA gaming; tích hợp EigenDA V2; tăng trưởng hệ sinh thái và TVL tăng lên.
• Rủi ro: Thị trường Layer2 cạnh tranh cao; phụ thuộc vào Ethereum cho an ninh và phí gas; biến động của token và áp lực bán có thể xảy ra; khó khăn trong việc áp dụng cho các dự án nhỏ.
• Điểm: 7.00/ 10

Coin

• Tên/ Ticker: Caldera (ERA)
• Phân khúc: Cơ sở hạ tầng Layer2
• Trạng thái: đang hoạt động
• Giá: $0.227900

Các chỉ số chính

• Vốn hóa thị trường: $39 787 030
• Định giá đầy đủ (FDV): $227 679 713
• Cung lưu hành: 174 750 000
• Tổng cung: 1 000 000 000

Nguồn

1. https://www.coingecko.com/en/coins/caldera
2. https://coinmarketcap.com/currencies/caldera/

Công nghệ

• Ưu điểm độc đáo (USP): Động cơ Rollup cho phép triển khai các chuỗi tuỳ chỉnh hoàn toàn trên Ethereum với khả năng tương tác Metalayer cho thanh khoản thống nhất và thực thi xuyên chuỗi mượt mà.
• Công nghệ cốt lõi: Nền tảng triển khai rollup tuỳ biến được cấp bởi Metalayer SDK và thông điệp Hyperlane, cung cấp tổng hợp cầu nối và tiêu chuẩn token omnichain trên 75+ mạng.

Lộ trình

• 2025-09-10: Mô-đun Stablecoin Caldera được giới thiệu
• 2025-09-30: Mạng chính SANDchain hoạt động trên Caldera
• 2025-10-17: Cập nhật hiệu quả vốn cho Thị trường Dự đoán
• 2025-10-23: Studio Chain mạng chính hoạt động trên Caldera
• 2025-10-31: AppChain mạng chính hoạt động trên Caldera
• 2025-11-03: Capx Chain mạng chính hoạt động trên Caldera
• 2025-11-05: Intuition mạng chính hoạt động trên Caldera

Đội ngũ & Nhà đầu tư

Đội ngũ

• CEO & Đồng sáng lập — Matthew Katz: Bỏ học ngành CS tại Stanford; từng là kỹ sư tại Apple, A Thinking Ape, Skiff
• CTO & Đồng sáng lập — Parker Jou: CS Stanford; từng đảm nhiệm vai trò tại Nvidia, Apple, Waymo, Skiff
• Trưởng Phòng Phát triển & Phát triển kinh doanh — James Semmonella: Nhà phát triển kinh doanh across web2/web3; Kinh tế Chính trị tại Bates College

Nhà đầu tư

• Founders Fund — Vòng Series A • 2024-07-01
• Dragonfly Capital — Vòng Series A • 2024-07-01
• Sequoia Capital — Vòng Series A • 2024-07-01
• Sequoia Capital — Vòng Seed • 2023-02-15
• Dragonfly Capital — Vòng Seed • 2023-02-15
• 1kx — Vòng Seed • 2023-02-15
• Ethereal Ventures — Vòng Seed • 2023-02-15
• Alliance DAO — Vòng Seed • 2023-02-15
• SevenX Ventures — Vòng Seed • 2023-02-15
• Neo — Vòng Seed • 2023-02-15

Tổng vốn huy động: $24.00M

Tokenomics

• Tiện ích: Dùng để trả phí giao dịch trên các chuỗi Caldera, staking cho quản trị mạng và truy cập các dịch vụ cross-chain của Metalayer.
• Vesting: Đội ngũ cốt lõi & Người ủng hộ/nhà đầu tư sớm (147.5M & 320.7M): khóa 12 tháng, sau đó phát hành 15% ở tháng 12, 85% phân bổ tuyến tính trong 24 tháng; Quỹ Foundation (48.5M): mở khóa tại TGE, nhịp đà 3 tháng và sau đó mở khóa 7.1M, 2.1M/tháng trong 45 tháng; Nghiên cứu và Phát triển (R&D) (29.8M): mở khóa tại tháng 3, phần còn lại vest trong 48 tháng; Quỹ cộng đồng (60M): mở khóa tại TGE, 150M vest 3.1M/tháng trong 48 tháng; Airdrop: phân bổ đầy đủ tại TGE.
• Khóa tiếp theo: 2025-12-17 (1,78% của lưu hành)

Ưu & Nhược điểm

Ưu điểm

• Động cơ triển khai rollup tuỳ chỉnh
• Tổng hợp thanh khoản Metalayer
• Được xây dựng trên độ bảo mật của Ethereum
• Hỗ trợ huy động vốn từ VC mạnh
• Phát triển hệ sinh thái nhanh với 75+ rollups
• Quan hệ đối tác DePIN và XR
• Mã nguồn mở và được kiểm toán
• Xu hướng TVL tăng cao

Nhược điểm

• Cảnh quan Layer2 cạnh tranh
• Phụ thuộc phí gas của Ethereum
• Tiện ích token hạn chế ngoài phí và quản trị
• Rào cản chuyển đổi phức tạp
• Rủi ro tập trung do ảnh hưởng của VC
• Biến động sau TGE
• Phụ thuộc lịch mở khóa token

Dấu hiệu thị trường (7d)

• Xu hướng TVL: tăng
• Xu hướng khối lượng CEX: giảm
• Xu hướng địa chỉ hoạt động: tăng

Kịch bản giá (mục tiêu: 2026-05-17)

• Bi quan: $0.150000 — Giả định giảm 34% trong lưu lượng mạng và suy thoái thị trường DeFi rộng hơn
• Cơ sở: $0.250000 — Dựa trên tăng trưởng TVL hệ sinh thái 20% và sự chấp nhận rollup ổn định
• Lạc quan: $0.400000 — Giả định chiếm thị phần Layer2 5% và nhu cầu xuyên chuỗi tăng

Cách mua & Lưu trữ

Sàn CEX

• Binance
• LBank
• Upbit
• KuCoin
• Gate.io

Sàn DEX

• Uniswap V4 (BSC)
• PancakeSwap
• SushiSwap
• 1inch
• dYdX

Lưu trữ

• MetaMask
• Trust Wallet
• Ledger
• Trezor
• Math Wallet

Kết luận

Caldera trình bày một đổi mới hạ tầng đầy ấn tượng với khả năng tương tác Metalayer và hệ sinh thái mạnh mẽ, nhưng sự cạnh tranh, sự phụ thuộc vào Ethereum và động lực mở khóa token có thể gây rủi ro.

Liên kết chính thức

• Sách trắng
• GitHub
• Messari