Nghiên cứu tiền mã hóa — Monad (MON) — 25 tháng 11 năm 2025

TL;DR

• Ý tưởng: Monad là một blockchain Layer-1 tương thích EVM, tận dụng thực thi song song lạc quan và cơ sở dữ liệu tùy chỉnh để đạt được tới 10 000 TPS, phí gas gần như bằng 0, và thời gian xác nhận dưới một giây.
• Chất xúc tác: Mạng chính và sự kiện phát hành token vào ngày 2025-11-24 với 10% mở khóa ban đầu; bán token công khai trên Coinbase (2025-11-17 đến 2025-11-22); niêm yết trên Gemini (2025-11-24); Series A 225 triệu USD do Paradigm dẫn đầu (2024-04-09).
• Rủi ro: FDV cao và áp lực bán gia tăng từ các token đã mở khóa; cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực nền tảng hợp đồng thông minh; hệ sinh thái non trẻ với khả năng được dùng thực tế còn hạn chế.
• Điểm: 7.00/ 10

Coin

• Tên/ Ký hiệu: Monad (MON)
• Phân khúc: Chuỗi Layer 1
• Trạng thái: đang hoạt động
• Giá: $0.026390

Thông số chính

• Vốn hóa thị trường: $273 970 503
• FDV: $2 529 600 608
• Lượng cung đang lưu thông: 10 830 583 396
• Tổng cung: 100 000 000 000

Nguồn

1. https://www.coingecko.com/en/coins/monad/usd
2. https://coinmarketcap.com/currencies/monad/

Công nghệ

• USP: Thực thi song song lạc quan với MonadDB cho phép 10 000 TPS và thời gian xác nhận 800 ms trên phần cứng tiêu chuẩn
• Công nghệ lõi: Đồng thuận MonadBFT, thực thi song song lạc quan, thực thi bất đồng bộ tách rời khỏi đồng thuận, cơ sở dữ liệu Patricia trie tùy chỉnh trên đĩa và trong bộ nhớ.

Lộ trình

• 2023-02-14: Vốn vòng hạt giống đã đóng ($19 M)
• 2024-04-09: Vốn vòng Series A đã đóng ($225 M)
• 2025-02-19: Hướng dẫn onboarding testnet được công bố
• 2025-11-17: Bán token công khai trên Coinbase
• 2025-11-24: Ra mắt mainnet và TGE

Đội ngũ & Nhà đầu tư

Đội ngũ

• Đồng sáng lập & CEO — Keone Hon: Hơn 7 năm xây dựng hệ thống HFT có độ trễ thấp tại Jump Trading
• Đồng sáng lập & CTO — James Hunsaker: Hơn 7 năm xây dựng hệ thống HFT có độ trễ thấp tại Jump Trading
• Đồng sáng lập & CPO — Eunice Giarta: Cựu nghiên cứu tại MIT Media Lab và lãnh đạo sản phẩm tại Shutterstock
• Trưởng bộ phận Thanh toán — Raj Parekh: Cựu giám đốc điều hành tại Visa

Nhà đầu tư

• Dragonfly Capital — hạt giống • 2023-02-14 • $19.00M
• Paradigm — vòng Series A • 2024-04-09 • $225.00M
• Electric Capital — vòng Series A • 2024-04-09
• Greenoaks Capital — vòng Series A • 2024-04-09
• OKX Ventures — vòng Series A • 2024-04-09
• Placeholder Capital — hạt giống • 2023-02-14
• Shima Capital — hạt giống • 2023-02-14
• Finality Capital — hạt giống • 2023-02-14
• Cobie — hạt giống • 2023-02-14
• Hasu — hạt giống • 2023-02-14
• Animoca Ventures — vòng Series A • 2024-04-09
• Coinbase Ventures — vòng Series A • 2024-04-09

Tổng vốn huy động: $244.00M

Tokenomics

• Tiện ích: Phí gas gốc, staking để bảo mật đồng thuận và quản trị
• Khoá token (vesting): 10% được mở khóa tại TGE; phần còn lại sẽ vest từ từ trong 4 năm đến quý IV 2029

Ưu và nhược điểm

Ưu điểm

• Thông lượng 10 000 TPS với thời gian xác nhận dưới một giây
• Tương thích đầy đủ với EVM để di chuyển dApp mượt mà
• Yêu cầu phần cứng thấp cho phép phi tập trung rộng rãi
• Hỗ trợ bởi các nhà đầu tư hàng đầu
• Đội ngũ sáng lập dày kinh nghiệm từ Jump Trading và MIT
• Đổi mới thực thi song song lạc quan
• Cấu trúc vesting được tổ chức tốt để hạn chế áp lực bán
• Sự tăng trưởng nhanh của hệ sinh thái với 50+ đội đã triển khai
• Tích hợp với staking thanh khoản và các giao thức DePIN

Nhược điểm

• FDV cao ($2.5 B) có thể hạn chế tiếp cận của nhà đầu tư bán lẻ
• Áp lực bán từ các token airdrop mở khóa có thể xảy ra
• Cạnh tranh gay gắt từ các L1 đã establishment (Ethereum, Solana)
• Các chỉ số sử dụng sớm (khối lượng DEX) vẫn ở mức thấp
• Phân bổ lớn cho đội ngũ (27%) gây lo ngại về tập trung
• Chưa được chứng minh ở quy mô lớn dưới điều kiện sản xuất
• Biến động giá sau ra mắt

Dấu hiệu thị trường (7d)

• Xu hướng TVL: tăng
• Xu hướng khối lượng CEX: giảm
• Xu hướng địa chỉ hoạt động: tăng

Kịch bản giá (mục tiêu: 2026-05-25)

• Bear: $0.015000 — Giả định giảm 50% so với giá hiện tại trong điều kiện thị trường bất lợi
• Base: $0.050000 — Giả định chiếm 0.01% TVL của Ethereum và hệ số P/S 3× trên định giá thu được
• Bull: $0.100000 — Giả định chiếm 0.1% TVL của Ethereum và hệ số P/S 5× trên định giá thu được

Cách mua và lưu trữ

CEX

• Coinbase
• Gemini
• Kraken
• Bybit
• OKX

DEX

• Uniswap
• SushiSwap
• PancakeSwap
• Dyorswap
• 1inch

Lưu trữ

• MetaMask
• Ledger
• Trezor
• Coinbase Wallet
• Trust Wallet

Kết luận

Monad kết hợp các đổi mới trong đồng thuận ở mức tiên tiến và nguồn vốn dồi dào để cung cấp một chuỗi tương thích EVM hiệu suất cao; mặc dù thị trường cạnh tranh và định giá cao, công nghệ và sự hậu thuẫn của nó xứng đáng với mức tin cậy ở mức trung bình-cao.

Liên kết chính thức

• Sách trắng
• GitHub
• Messari