Bối cảnh
Được xuất bản ngày 2 tháng 10 năm 2025, lúc 15:00 UTC, Crypto cho Cố vấn của CoinDesk khám phá sự trở lại của cho vay Bitcoin thể chế sau sự điều chỉnh thị trường sau sự suy giảm năm 2022. Bài viết xem xét cách các tiêu chuẩn tài sản thế chấp và báo cáo mới đã định hình lại các thực hành cho vay đối với tài sản kỹ thuật số.
Điều chỉnh thị trường
Sau các thất bại nổi bật của CeFi vào năm 2022, thị trường cho vay đã trải qua việc thắt chặt tài sản thế chấp, với các nền tảng cho vay yêu cầu mức tài sản thế chấp trên 125% để giảm thiểu rủi ro thanh khoản. Những cải cách này, kết hợp với tính minh bạch trên chuỗi qua các hợp đồng thông minh DeFi, đã tạo dựng lại niềm tin thể chế.
DeFi vs CeFi
Các giao thức DeFi hiện cung cấp hoàn toàn quá trình phát hành và thanh lý khoản vay trên chuỗi, cho phép giám sát rủi ro theo thời gian thực. Các nền tảng CeFi được quản lý bổ sung điều này bằng dịch vụ lưu ký cấp thể chế, tuân thủ quy định và cấu trúc bảo hiểm, tạo ra mô hình lai hấp dẫn đối với các nhà quản lý tài sản muốn cả tính minh bạch và kiểm soát vận hành.
Ý nghĩa đối với Cố vấn
Các nhà quản lý tài sản đánh giá mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số có thể tận dụng các dịch vụ cho vay này để tạo ra lợi suất mà không cần bán tài sản. Khả năng vay stablecoin hoặc tiền pháp định dựa trên tài sản thế chấp Bitcoin cung cấp giải pháp thanh khoản đồng thời giữ nguyên tiềm năng tăng giá. Tuy nhiên, các cố vấn phải đánh giá kỹ lưỡng các khung quản trị đối tác, kiểm toán hợp đồng thông minh và các biện pháp bảo vệ lưu ký trước khi đề xuất các chiến lược này.
Triển vọng
Với các bên tham gia thị trường tìm kiếm lợi suất trong môi trường lãi suất thấp, khối lượng cho vay Bitcoin có thể phục hồi mạnh mẽ. Sự rõ ràng quy định liên tục và các đổi mới công nghệ, chẳng hạn như tài sản thế chấp được mã hóa trên các chuỗi lớp giải quyết, có thể tích hợp thêm cho vay vào các nhiệm vụ tư vấn chính thống.
Bình luận (0)