介绍
去中心化交易聚合器 1inch 公告了一个名为 Aqua 的新型流动性协议。该协议引入一个共享的流动性层，使多种 DeFi 策略能够使用一个钱包资金池进行运作。传统的流动性提供模型要求资产被锁定在特定的资金池或合约中。Aqua 通过提供按需资金获取来消除这一限制，从而提高效率。
协议设计
Aqua 架构依赖一种会计机制，用于跟踪授权规则、访问限制和策略特定参数。每个策略在规定的风险参数下运作，同时保管用户钱包中的资产。在执行交易时，策略合约会调用已批准的资产池以实现即时资本部署。执行完成后，资产会返回到原始钱包，不再保留锁定状态。
开发者工具
开发者预览访问包括 Aqua 软件开发工具包（SDK）和参考库。文档详细说明了 DeFi 构建者接入 Aqua 共享流动性层的集成步骤。命令行界面便于策略注册和权限管理。早期采用者可以部署定制策略，或利用 SwapVM 等合作协议。
应用场景
流动性提供者可以通过同时授权代币给自动化做市商、稳定币交换池、借贷协议或治理参与来最大化资本效率。由于单一资产存款即可支持多种产出收益的策略，资本分散化问题得到缓解。风险管理功能包括每个策略的上限以及对可信合约的白名单等。
安全性考虑
审计过程评估了智能合约的韧性和访问控制执行情况。授权执行确保未授权的合约无法访问资金。多签治理提案可以在特殊情况下调整协议参数或撤销授权。社区反馈促成了迭代式安全改进。
路线图
前端全面发布计划在2026年初，经过额外的测试和集成优化后。计划中的功能包括燃气优化模块、跨链流动性层和高级分析仪表板。治理代币集成将使对协议参数进行投票成为可能。
行业影响
Aqua 解决了去中心化金融中长期存在的资本分散化挑战。共享流动性减少闲置资产并提升多策略的收益潜力。预计将有一波 DeFi 应用采用 Aqua 的整合，推动生态系统内更广泛的资本互操作性。
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