2025年8月25日，全球加密货币市场经历了明显的下跌，市值收缩了2.4%，降至约3.96万亿美元。绝大多数前100名数字资产的交易价格呈现负面走势，反映了投资者广泛的获利了结和谨慎情绪。比特币自近期高点回落，交易价格接近111,800美元，跌幅为3.18%，以太坊下跌4%，至约4,556美元。
交易活动依然活跃，现货和衍生品市场的总交易量在24小时内徘徊在约1870亿美元。此次市场回调紧随联邦储备主席杰罗姆·鲍威尔的宏观经济评论和大型鲸鱼交易引发的剧烈卖压，导致上周末波动加剧。值得注意的是，比特币上周涨幅达19%，现已出现短暂回调，显示出市场对杠杆头寸的敏感性。
机构资金流向现货交易所交易基金显示出分化趋势：比特币ETF出现2315万美元的净流出，创数日来的首次退出，而以太坊ETF则吸引了3.4116亿美元的流入，这主要由大型投资者的看涨仓位推动。分析师认为，这种资金轮动可能反映了在比特币市场持续的资金成本压力下，投资者对高收益山寨币敞口的偏好转变。
行业表现方面，部分协议展现出韧性：在拉丁美洲新的政府合作公告影响下，Cardano的ADA小幅下跌2.5%，BNB和Solana分别下跌3.6%和4.1%，受到积极开发进展的支撑。相反，PEPE和SHIB等表情包代币表现不佳，分别暴跌10.7%和3.4%，交易者纷纷撤出投机头寸。
链上数据显示活跃地址净减少，意味着网络使用短期回落。矿工收入也下降了6%，因交易费用在此前拥堵事件后趋于正常化。永续合约的资金费率略呈负值，显示交易者预期后续调整，增持看空仓位。
市场评论员警告称，近期催化因素仍集中于美国货币政策信号。随着美联储预计将在9月初召开会议，交易者密切关注降息前景与持续的通胀压力之间的博弈。包括稳定币监管框架在内的政治进展也可能进一步影响投资者情绪。
尽管出现调整，长期基本面依然稳固，主要智能合约平台的网络使用指标持续增长。机构资金库共持有逾2150亿美元的比特币，显示企业和主权实体的采用日益加深。许多分析师视当前回调为潜在的积累机会，期待第三季末及第四季宏观驱动的反弹。
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