自2024年4月减半以来，比特币的交易费用收入已下降超过80%，使矿工越来越依赖减少的区块奖励。Galaxy Digital的最新报告显示，近15%的新区块现在仅包含每虚拟字节一个聪，实际上费用接近于零，凸显了对长期网络安全的结构性威胁。
随着区块奖励减少到每个区块3.125个BTC，矿工历来依赖交易费用来维持哈希算力经济性，随着发行量下降。然而，减半后用户活动——尤其是非货币趋势如Ordinals和Runes——大幅萎缩。Galaxy Digital数据显示，OP_RETURN交易现仅占每日交易量的20%，相比高峰期超过60%，而满区块占比下降至50%以下。
持有超过130万个BTC的现货BTC ETF将交易量转移至场外，进一步侵蚀了费用市场。若费用收入无法恢复，支持工作量证明安全性的激励结构可能减弱，潜在导致哈希算力降低并削弱网络抵御攻击的能力。该情景促使开发者和企业家寻求替代需求驱动力。
BTCfi——基于直接与底层链交互协议构建的比特币原生去中心化金融——作为一种解决方案浮现。通过要求所有去中心化金融操作均在链上移动原生BTC，BTCfi能够产生增量的费用需求。Dfinity的Pierre Samaties和Liquidium的Julian Mezger指出，BTCfi交易有望恢复费用基线，在不改变协议发行的情况下维持矿工激励。随着BTCfi平台的成熟，费用收入可能趋于稳定，保障安全模型。
尽管BTCfi采纳仍处于起步阶段，其增长轨迹值得关注。若比特币上的去中心化应用实现显著扩展，随之而来的链上活动可能抵消费用下降并强化网络安全。然而，风险依然存在：用户体验障碍、监管不确定性及来自二层方案的竞争可能拖慢BTCfi的采用步伐。持续的创新及开发者、节点运营商和机构利益相关者之间的协作，将对应对比特币即将面临的费用危机至关重要。
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