比特币以谨慎的预期进入了2025年初期的大部分时间内在窄幅区间交易。然而，截至8月8日，金融策略师查理·比莱罗（Charlie Bilello）汇总的数据表明，加密货币今年迄今已带来了25.2%的回报率，在主要资产类别中仅次于黄金29.3%的涨幅。比特币的表现标志着自有记录以来，黄金和比特币仅第二次占据年度回报的前两位。
长期表现指标描绘了更加惊人的画面。自2011年以来，比特币累计回报率超过了38,897,420%，远远超过同期黄金126%的总回报。其他资产类别表现落后：纳斯达克100指数回报率为1101%，美国大型股为559%，美国中小型股分别为244%和316%。新兴市场股票仅上涨57%，凸显了比特币表现的广度优势。
年化回报进一步凸显了比特币的主导地位。自2011年以来，这一旗舰加密货币平均年收益率为141.7%，而黄金为5.7%，股票基准则在4.4%到18.6%之间。经通胀调整的计算加强了该资产在多轮经济周期中的货币贬值和消费价格上涨中的抗压能力。
技术分析和链上指标为比特币的轨迹提供了额外见解。根据CoinDesk Research的数据，随着市场成熟度提高，比特币的波动性逐渐降低，日内波动率从早期超过10%的峰值降至近期约3%。网络基本面，包括算力和活跃地址数，持续增强，反映了参与者的增长和底层区块链的安全性提升。
机构采用也促成了稳健的资金流入。2024年初推出的现货比特币交易所交易基金（ETF）帮助市场在2025年上半年吸引了超过330亿美元资金。上市公司企业财务配置进一步增加需求，而主要经济体中央银行数字货币研究和监管进展提高了可信度。
市场观察人士提醒，接近123,000美元的上涨目标面临获利回吐和宏观动态变化的阻力。然而，支持者指出比特币固定的供应量和减少的发行率是长期推动稀缺价值的因素。“比特币的数字稀缺性和去中心化架构使其能够随着时间推移表现优于传统避险资产，”著名交易员彼得·布兰特（Peter Brandt）在引用多年美元购买力走势图时指出。
展望未来，市场参与者将关注宏观经济指标、监管动态和网络升级提案，包括正在提出的隐私增强和二层扩展解决方案。比特币在保持其核心特性的同时驾驭这些变量的能力，将决定其是否能够持续其历史性超额表现，并在多元化投资组合中占据永久地位。
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