历史上，最后一个季度一直是加密货币市场表现最强劲的时期，截至2013年以来，比特币的平均回报率为79%，数据来自 CoinDesk 指数。这个趋势与机构投资者重新增持兴趣以及通常有利于风险资产的宏观经济因素同步出现。
2025年第三季度，美国现货比特币和以太坊交易所交易基金（ETF）合计吸引净流入超过180亿美元，凸显资产管理机构及机构投资者对受监管的数字资产敞口需求日益增长。
美联储最近的降息将基准利率带至近三年来的最低水平，为全球市场包括加密市场在内的更广泛风险偏好情绪奠定了基础。
除了比特币之外，山寨币也表现强劲：以太坊涨幅达到66.7%，在预计将提升可扩展性和效率的 Fusaka 网络升级预期下，逼近5,000美元的历史新高。
Solana 本季度实现约35%的增长，受企业金库购买和生态系统创纪录的收入推动；同时，XRP 年初至今上涨近37%，原因是在与美国证券交易委员会（SEC）及 Ripple Labs 的诉讼案中获得了法律层面的明确性。
Cardano 以41.1%的涨幅跑赢了多数同行，受到稳定币增长、衍生品成交量和去中心化交易所（DEX）活跃度提升的推动，市场在等待 ADA 现货 ETF 可能获批的消息。
指数表现也反映了这些趋势：CoinDesk 20 指数第三季度涨幅超过30%，领先于比特币；而 CoinDesk 80 与 CoinDesk 100 指数则捕捉到中盘股和小盘股的动量。
展望未来，持续的降息预期、ETF 上市标准，以及多资产与基于质押的交易所交易产品（ETP）的出现，可能维持资金流入，支撑全年末期加密资产整体的强劲表现。
对于交易者和投资者而言，第四季度是有利宏观条件、机构参与度持续加深以及技术性催化因素汇聚的时刻，表明 BTC 与山寨币在年末前可能实现进一步上涨的强劲态势。
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