对黄金和比特币相对于美国广义货币供应量（M2）的深入比较突显了不同的表现模式。尽管黄金今年累计上涨了38%，但调整货币供应后的价格仍低于2011年的峰值，反映出其对近期通胀压力的反应有限。相比之下，比特币在每个牛市周期中相对于M2均不断创出历史新高，包括九月份的最新涨势，显示出其超越货币创造的能力。
历史数据显示，黄金在1980年相对达到峰值，当时通胀和货币扩张推动了对传统避险资产的需求。此后，随着向数字资产的转变和央行政策的变化，黄金的调整价值逐渐下降。比特币的表现则违背了这一趋势，显示出对货币政策变化、ETF流入和企业国库配置增长的敏感性。它相对于M2的高位凸显了其作为对冲工具和投机性增长工具在积极货币宽松时代的崛起角色。
关键指标显示，比特币的主导地位随着货币供应增长波动，表明投资者偏好可编程、去中心化的价值存储方式，相较于实物金条。这种分化可能影响资产配置策略，黄金作为对长期通胀的对冲手段，而比特币则在低收益环境中提供不对称的上涨潜力。随着央行推进政策正常化，传统与数字价值存储之间的相互作用将塑造多元化投资组合中的避险与风险偏好配置。
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