要点
- Idea: 基于 zk-rollup 的以太坊永久期货去中心化交易所，提供可验证的链上订单匹配、对散户交易者零费用，以及机构级的性能。
- Catalyst: 最近的代币生成事件，拥有多家主流中心化交易所上市、强力风投背书以及高 TVL 增长带来动力。
- Risks: 永续交易所市场竞争激烈，美国监管不确定性，zk-rollup 实现的复杂性，以及空投后卖压导致的价格波动。
- Score: 8.00/ 10
Coin
- Name/ Ticker: Lighter (LIT)
- Segment: DeFi
- Status: 活跃
- Price: $2.510000
关键指标
- Market Cap: $635 013 150
- FDV: $2 540 000 000
- Circulating Supply: 250 000 000
- Total Supply: 1 000 000 000
- Inflation: 0.00%
来源
技术
- USP: 可验证的 zk-rollup 基础设施，能够为订单匹配和清算提供透明的链上证明。
- 核心技术: 基于以太坊的应用特定 zk-rollup，使用零知识证明进行交易验证，链下 AI 辅助匹配，以及基于机器学习的实时监控。
Roadmap
- 2026-03-31: 主网上线与 LIT TGE；启动交易挖矿
- 2026-06-30: 移动应用上线，100+ 永续市场，DAO 治理上线
- 2026-12-31: 去中心化 Sequencer 部署，具备定时加密和阈值签名
- 2027-12-31: 支持现货、期权、借贷市场以及跨链至 Bitcoin 和 Solana
团队与投资者
团队
- CEO — Vladimir Novakovski: 18 岁毕业于哈佛，曾在 Citadel 做交易员，Quora 的机器学习主管，Lunchclub 的联合创始人，Lighter 的创始人兼 CEO
- CTO — Murat Ekici: 曾任 Jump Trading 的高频系统架构师，Lighter 的 CTO
- Lead Software Engineer — Furkan Doğan: Lighter 的首席软件工程师，拥有丰富的区块链开发经验
- Head of Business — Alvaro Torres: 业务总监，前奥运选手
- Engineering Lead — Emin Ayar: 负责平台基础设施的工程负责人
- Software Engineer — Natalia Gabuaeva: Lighter 的软件工程师，核心开发团队成员
投资者
- Paradigm — 种子轮 • 2024-11-01 • $12.00M
- Founders Fund — A 轮 • 2025-11-11 • $68.00M
- Ribbit Capital — A 轮 • 2025-11-11 • $68.00M
- Haun Ventures — A 轮 • 2025-11-11 • $68.00M
- Robinhood Markets — A 轮 • 2025-11-11 • $68.00M
总融资额: $80.00M
代币经济学
- 功能: 治理投票、质押以降低费用和获得优先访问权、协议费支付，以及参与生态系统激励。
- 锁定期: 1 年锁定，随后对团队与投资者进行为期 3 年的线性解锁。
- 下次解锁: 2026-12-30 (流通供应的 0.00%)
优缺点
优势
- 可验证的 zk-rollup，具链上证明以实现公平性
- 对散户零交易费
- 机构级性能（5ms 确认、10k 笔订单/秒）
- 得到 Founders Fund、Ribbit Capital 等顶级风投的支持
- 高 TVL，14亿美元
- 强大且经验丰富的团队，具量化与工程背景
- 透明的链上收入与代币回购模型
- 覆盖移动应用和去中心化 Sequencer 的完善路线图
弱点
- 永久期货领域竞争激烈
- 去中心化衍生品的美国监管不确定性
- zk-rollup 电路的复杂性与潜在漏洞
- 代币分配有争议，团队与投资者占比 50%
- 空投后卖压显著，导致价格波动
市场信号（7日）
- TVL 趋势: 下降
- CEX 成交量趋势: 上升
价格情景（目标日期：2026-07-01）
- 熊市: $1.500000 — 将当前价格下挫 40% 以考虑卖压和宏观低迷
- 基线: $2.510000 — 假设价格保持在当前水平稳定
- 牛市: $5.000000 — 假设由于功能成功推出和采用，价格上涨 100%
如何购买与存储
中心化交易所
- Coinbase
- Binance Futures
- BitMart
- MEXC
- LBank
去中心化交易所
- Lighter DEX
- Uniswap v3
- SushiSwap
- 1inch
- AerodromeFi
存储
- MetaMask
- Ledger
- Trust Wallet
- Coinbase Wallet
- WalletConnect
结论
Lighter 的强大 zk-rollup 技术、充足的资金和高 TVL 使其成为领先的永久期货去中心化交易所。然而，竞争和监管风险需谨慎考虑；最适合中等风险敞口。
官方链接
来源: Coin Research（内部）
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