摘要
- 想法： Derive 是一个去中心化协议，通过其定制的以太坊 OP Stack 汇总（Derive Chain）提供可在链上编程的期权、永续合约和结构化产品，在自托管的前提下提供机构级别的性能。
- 驱动因素： Coinbase 将于 2026 年 5 月 27 日上线，并且最近的治理更新提高回购手续费并削减发行量，从而推动代币需求。
- 风险： 风险包括潜在的排序器停机风险、对衍生品平台的监管审查、对持续采用协议的依赖，以及实现计划功能的执行风险。
- 评分： 7.00/ 10
币种
- 名称/ 代码： Derive（DRV）
- 领域： L2/衍生品
- 状态： 已上市
- 价格： $0.105200
关键指标
- 市值： $77,625,159
- 完全摊薄市值（FDV）： $157,870,000
- 流通供应量： 737,529,683
- 总供应量： 1,500,000,000
- 通胀率： 0.35%
来源
技术
- 核心卖点： 通过定制的 OP Stack 汇总在链上提供机构级衍生品，结合 AMM 流动性与链下订单匹配以实现高吞吐量和低延迟。
- 核心技术： Derive Chain（乐观型以太坊汇总）、Derive Protocol（链上清算、抵押、风控引擎）、离线匹配器、以 Rust 驱动的订单簿，以及 AI 驱动的交易界面。
路线图
- 2021-07-01： 种子轮
- 2022-11-01： 战略轮
- 2024-12-01： 公开销售
- 2024-01-15： 主网启动（Derive L2）
- 2026-04-23： 回购与质押更新
- 2026-05-27： Coinbase 上市
团队与投资者
团队
- 联合创始人兼首席执行官 — Nick Forster: 前 Susquehanna 期权交易员，具备 Meta 产品设计背景
- 联合创始人兼产品负责人 — Jake Fitzgerald: 构建 DeFi 产品并在顶级加密协议中主导用户体验
- CTO & 创始人 — Dom Rom: 资深软件架构师与可扩展系统工程师
- 研究总监 — Sean Dawson: 前交易员与链上分析专家
- 增长负责人 — Dillon Lin: 领先加密初创公司的增长策略师
投资者
- 种子投资者 — Seed • 2021-07-01 • $3.30M
- 战略合作伙伴 — Strategic • 2022-11-01 • $3.00M
- 天使投资者 — Angel • 2024-09-01 • $0.00M
- 公众投资者 — Public Sale • 2024-12-01 • $0.50M
- Variant Fund — 未披露 • 2026-02-03 • $0.00M
总融资额： $6.80M
代币经济学
- 用途： 交易费支付、协议治理、用于保险基金与激励的质押、抵押品管理。
- 解锁期： 核心贡献者分配的 2.3 亿代币将在 2025 年末开始分四年逐步解锁。
优缺点
优点
- 链上具机构级执行能力
- 定制的 OP Stack 汇总以提升可扩展性
- 全面的期权与永续产品
- 强劲的代币经济学与回购机制
- 深度流动性与组合保证金
- 链下托管集成
- AI 驱动的交易界面
- 跨资产抵押品支持
- 通过 Derive DAO 实现治理
- 即将上市的 Coinbase 上市
劣势
- 排序器停机风险
- 衍生品监管不确定性
- 对以太坊生态系统的依赖
- 相较大型去中心化金融的 TVL 相对较低
- 功能实现的执行复杂性
- 发行时间表变动可能造成持有者困惑
- 链下撮合的集中化
- 来自中心化交易所衍生品的竞争
- 流动性碎片化风险
- 散户认知度有限
市场信号（7 日）
- TVL 趋势： 稳定
- 中心化交易所成交量趋势： 上升
- 活跃地址趋势： 上升
价格情景（目标：2026-11-27）
- 熊市情景： $0.080000 — 假设上市势头减弱，价格回落至上市前均值约 $0.08。
- 基准情景： $0.120000 — 假设适度采用并持续的回购激励推动价格上涨约 15%。
- 牛市情景： $0.200000 — 假设强势的机构整合和网络效应使当前价格翻倍。
购买与存储方法
中心化交易所
- Coinbase
- Binance
- Kraken
- OKX
- Bitget
去中心化交易所
- Uniswap V3
- SushiSwap
- 1inch
- Balancer
- Gate.io
存储
- MetaMask
- Ledger
- Trezor
- Trust Wallet
- Safe
结论
Derive 结合了独特的 L2 汇总架构、机构级产品套件以及强劲的代币经济学，并因 Coinbase 上市这一催化因素而放大。执行和监管风险依然存在，但该协议具备良好的增长潜力。
官方链接
来源: Coin Research (内部)
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