摩根士丹利在其十月全球投资委员会（GIC）报告中，正式发布了多资产投资组合中加密货币配置的指导方针。报告主张采取“保守”策略，建议“机会型增长”策略的配置上限为4%，此类策略追求更高收益和更高风险的结果。
对于更为中庸的“平衡增长”投资组合，银行建议将加密资产敞口限制在2%，同时建议财富保值和收入导向的投资不配置加密资产。GIC强调，尽管近年来加密资产的总体回报超出预期且波动率有所降低，但该资产类别在宏观压力期间仍易受到剧烈的回撤和较高的相关性影响。
Bitwise首席执行官Hunter Horsley对此表示积极回应，指出该指导方针覆盖了管理逾2万亿美元客户资产的16,000名顾问。该报告是主流资产管理领域的一个里程碑，巩固了加密货币作为机构资产类别的合法地位。
摩根士丹利分析师重申比特币作为“数字黄金”的角色，引用其市场流动性、有限供应以及通过ETF和企业国库日益增长的采用。报告指出，比特币交易所储备已降至六年来最低，显示出场外需求强劲。
不过，报告警告称，宏观冲击——包括持续的美国政府关闭和持续高通胀——可能会加剧波动性。GIC坚持认为，定期再平衡、遵守风险限制和分散投资对加密货币配置至关重要，以减轻尾部风险。
这一指导反映了不断演变的机构环境，大型银行和资产管理公司将数字资产纳入投资组合框架。随着监管明晰度的提高，预计结构化加密策略的主流采用将进一步增加，但仍将在旨在平衡增长潜力与风险管理的保守配置限制内进行。
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