随着以太价格突破4300美元，市场波动性激增，同时比特币继续向历史高点推进。通过链上和衍生品指标跟踪的以太隐含波动率从接近26%的多年低点上升至37%以上。这一上涨表明期权交易者预计未来一个月以太将出现更大价格波动。
Deribit以太波动率指数（DVOL-ETH）参考传统波动率基准，反映市场对预期波动率的整体看法。该指数的飙升往往预示着重大方向性变动，因为隐含波动率通常会在事件驱动催化剂来临前上升。本次上涨主要受以太现货ETF大量资金流入和亲监管公告的推动，激发了交易者的兴趣。
比特币的表现与此趋势相呼应。比特币隐含波动率（BVOL-BTC）也有所上升，虽幅度较小，从高度压缩的水平回升，显示出风险偏好的恢复。这种趋同反映了主要市场参与者中机构兴趣的复苏，期权交易台和量化基金正为即将发布的CPI和PPI数据以及美联储政策更新等宏观事件做准备。
链上衍生品数据显示，以太期货和期权的未平仓合约量在过去一周增长了12%，显示出参与度提升。主要交易平台上的以太永久合约成交量创下日内纪录，而现货成交量保持强劲。这些因素突显出投机和对冲参与者的活跃度增加。
技术分析显示，以太关键支撑位于4000美元附近，观察到大量限价买单，而4500美元附近的阻力位与此前多年高点相吻合。波动率扩大可能推动价格突破这些水平，但交易者应保持谨慎，因为快速波动可能引发杠杆工具的流动性失衡。
总体来看，以太波动率的上升与比特币的看涨动能共同表明市场处于变动之中，在强劲需求与高度不确定性之间寻求平衡。持续监测波动率指标、ETF资金流入及宏观发展，将对当前市场环境下的风险管理策略和资本部署计划至关重要。
评论 (0)