過去十年，比特幣已從一種極度波動的數字資產，演變為展現出與成熟股票類似價格穩定水平的資產。最新數據顯示，年化波動率已縮減至約38%，這一數字與星巴克和高盛等知名企業相當。這一轉變標誌著該加密貨幣早期階段的戲劇性變化，當時年波動率經常超過150%，使其類似於一個新興的前沿市場。
波動率下降歸因於越來越多機構投資者採用買入持有策略，而非從事快速投機交易。隨著傳統資產管理者將部分投資組合配置於比特幣，市場吸納了更大的交易量，價格影響力減弱。主要交易平台的流動性得到提升，訂單簿深度增加，買賣差價縮窄，進一步穩定了日內價格波動。
根據ByteTree資產管理公司的資料，平抑的價格波動反映出投資級公司股票的風險特徵，強調了比特幣作為一類資產的成熟。偏好高波動環境的交易者開始將策略轉向其他加密貨幣和衍生品市場，這些市場的槓桿和短期套利機會更為明顯。此重新分配促進了山寨幣對和去中心化金融協議的活躍交易區域。
市場參與者指出，儘管波動率降低可能減少超額收益的頻率，但同時提升了比特幣作為投資組合多元化工具和價值儲存資產的適用性。上市公司財務配置及主權層面對戰略性比特幣儲備的討論，顯示數字資產正逐漸與傳統金融工具互補。持續的機構接納是否會維持波動率低迷，或在宏觀經濟壓力測試期間重新引發波動，仍有待觀察。
目前，波動率下降趨勢展現了比特幣從投機新奇品走向主流金融資產的進程。交易者和投資者正調整其策略，風險偏好者尋找其他更劇烈的價格動態，而長期持有者則強化對比特幣在多元化投資組合中作用的信心。
評論 (0)