比特幣ETF在比特幣週五的劇烈波動中刷新交易量紀錄

美國現貨比特幣ETF創下日成交量新高，週五披露的名義成交額為115億美元。這一前所未有的水平反映了極端的價格波動以及宏觀環境中機構投資者的積極參與。黑石集團的IBIT ETF主導了大部分成交量，交易額約80億美元。儘管交易活躍領先，IBIT本次交易出現約1.22億美元的淨流出，為其第八個連續日資金流出。週五，整個ETF市場的淨流入合計為2.384億美元，部分抵銷了近期的資金撤離潮。根據主要分析機構的彙總數據，當周淨流出仍然深陷紅色，超過12億美元。彭博分析師Eric Balchunas將週五的ETF資金流動描述為“爆發”，表示這些產品在市場突然波動時充當重要的流動性釋放閥。Balchunas指出與1990年代美國股市ETF推出初期的情況相類似。價格波動促使交易量激增。比特幣在低點跌至低於81,000美元，較十月歷史高位下跌約32%，之後在短暫震盪中反彈至接近85,000美元。期權市場指標顯示看跌-看漲偏度較高，顯示對沖需求與投機倉位並存。創紀錄的ETF成交量同時伴隨現貨與衍生品市場的未平倉合約上升。鏈上指標顯示在波動事件期間交易所資金流入達到高點，表明交易者同時利用ETF與現貨市場以表達方向性看法。ETF資金流與鏈上活動之間的相關性上升，突顯這些產品對更廣泛市場行為的影響。技術信號顯示現貨價格與ETF淨流量均出現超賣跡象。永久掉期的資金費率轉為負值，意味著空頭倉位承擔成本溢價，這通常先於空頭回補走高。未來的交易日將測試創紀錄的ETF成交量是否轉化為持續的結構性需求，或只是波動的偶發反應。市場參與者將留意基金流量、資金費率與未平倉量，以確認情緒動態的變化。ETF成交量的新紀錄凸顯了受規管的投資工具在加密貨幣生態系統中的演變角色，突顯機構參與的增長，以及在市場壓力期間對流動性管理的潛在需求。