在 Deribit 週五到期前，加密期權未平倉合約傾向看跌頭寸，預計將有超過 45 億美元的名義價值到期。
比特幣期權約佔其中約 32.8 億美元，主要集中在 105,000 至 110,000 美元行使價的賣權合約，使最大痛點位於約 112,000 美元。
以太坊期權未平倉合約總額約為 12.7 億美元，賣權與買權比率接近 0.78，最大痛點在 4,400 美元，而超過 4,500 美元行使價的買權流量顯示對上漲選擇權需求增加。
到期日與美國非農就業數據同時公布，此時點可能放大方向性偏差並提升價格對集中行使價群的敏感度。
賣權交易量激增可能反映市場製造商和機構參與者為尋求在宏觀不確定性中下行保護而進行的對沖活動。
到期後對實現波動率和偏斜度指標的分析將揭示風險配置的變化及套利交易台對伽瑪敞口的潛在調整。
衍生品流量集中於特定行使價水平，凸顯流動性深度與訂單簿結構在管理到期後再平衡中的重要性。
如 Polygon 代幣遷移至 POL 及 Nexus Layer-2 網絡的啟動等協議活動，可能隨鏈上流動性重新分配而影響對沖需求。
交易者在準備到期後盤勢時，正調整德爾塔中性策略並監控主要到期日的未平倉合約變化，以評估市場情緒並規劃方向性或對沖操作。
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