美聯儲的流動性操作對風險資產注入了顯著動力，因量化緊縮暫停，於12月1日注入135億美元回購操作。這標誌著自COVID-19危機開始以來隔夜流動性刺激規模第二大，顯示中央銀行政策立場出現轉變。市場參與者解讀此舉為2025年資產負債表縮減的提前結束，促使資金流入股票與數字資產。
比特幣領漲，隨著宏觀多頭重新建立信心，朝著5萬美元的價格目標攀升。歷史數據顯示，此類規模的回購注資往往與資產價格的持續上漲同時出現。分析師強調美聯儲資產負債表擴張與加密貨幣估值之間的相關性，並指出美元流動性增加往往轉化為更高的風險資產配置。
交易行在主要加密貨幣交易所報告了更高的買賣價差以及更高的成交量。比特幣期貨的隱含波動率指標略有上升，反映出謹慎的樂觀。期權市場預計未來30天的實現波動率為70%，較近期低點有所回升，這表明交易者預期在流動性激增之下價格將出現適度波動。
市場策略師警告稱，流動性提升可能被預期的降息所抵消。芝商所FedWatch數據顯示，12月10日的FOMC會議降息25個基點的概率較高。日元套利交易動態及日本央行政策分歧也影響跨資產相關性，亞洲交易時段出現日圓計價的加密貨幣資金流動。
鏈上指標顯示穩定幣供應在24小時內增長4%，由於美元穩定幣Tether與USDC鑄造增加所推動。比特幣網絡的活躍地址增長了12%，反映出鏈上參與度的回升。永續合約市場的強平量下降了30%，表明注資後市場穩定性有所改善。
策略展望指出，如果比特幣維持在4萬8,500美元以上，動能可能推動其達到5萬2,000美元的阻力位。相反，若無法守住當前水準，可能在4萬5,000美元附近盤整。隨著市場對不斷變化的政策信號作出調整，機構對沖透過期權價差與波動率互換等工具可能增加。
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