Coinbase 預測至 2026 年，三個行業將主導加密貨幣市場

Coinbase Institutional 公布了 2026 年展望，指出三大核心支柱，將塑造未來一年的加密貨幣格局。報告強調永續合約期貨將扮演核心角色，佔領領先交易平台的主要交易量。這一演變意味著由散戶主導的價格動力轉向更具韌性的衍生品市場，並以更嚴格的保證金做法及先進的風險控制為支撐，能在波動條件下更好吸收震盪。預測市場被視為第二支柱，由小眾實驗轉型為穩健的金融基礎設施。跨平台的名義成交量增長、流動性深化，顯示機構投資者日益增加，聚合性與效率提升成為關鍵競爭優勢。隨著監管清晰度改善，這些市場預計將吸引更為高階的參與者，利用鏈上結算與透明度，提供資訊發現與風險轉移的新工具。第三個關鍵領域是穩定幣與支付，被描述為鏈上實用性的最持久來源。穩定幣的交易量預期將透過跨境匯款、商戶結算以及流動性管理等場景上升，而非單純的投機性流動。與新興的 AI 驅動自動交易策略及清算通道的整合，將進一步鞏固其作為數字金融基礎設施的角色。報告中亦出現結構性重置主題。繼 2025 年末一連串清算事件以及減少投機槓桿後，市場預計以更精益的方式運作，對連鎖式被迫平倉具備更強的韌性。Coinbase 認為資金條件收緊、槓桿實踐更為克制，是有助於支持更健康市場環境的正面發展。永續期貨的主導地位預計將重塑價格形成機制，使資金費用率與倉位指標成為交易者與風險管理者的嚴重指標。與此同時，預測市場將利用互操作性協議連接分散的流動性池，提升網絡效應，推動機構尋求替代阿爾法來源的採用。在主要法域的監管框架推動下，穩定幣將穿透傳統支付走廊。法定貨幣的上鏈與下鏈入口將與遺留系統無縫整合區塊鏈通道，實現企業財資與消費者匯款的規模化應用。這些發展支持區塊鏈支付從新興用例成長為主流企業級的實用基礎設施。Coinbase Institutional 強調基礎設施供應商適應這些趨勢的重要性。提供整合衍生品、預測與支付服務的平台，隨著客戶需求聚焦於全方位解決方案，將有望取得顯著的市場份額。報告鼓勵各方在產品開發中以互操作性、低延遲和監管合規性作為基石。展望未來，報告警示市場參與者必須保持警覺。隨著機構資金流轉向結構性產品，傳統散戶動力可能與鏈上指標脫鉤，即使長期基本面強勁，也可能出現盤整行情。於三個已識別支柱中的戰略定位，將使投資者獲得最持久的市場趨勢。總括而言，Coinbase Institutional 的 2026 年展望描繪出一個產業逐漸成熟、走向更深層次與更具韌性的市場的景象。以永續期貨、預測市場與穩定幣為核心，下一階段的加密貨幣發展似乎聚焦於可持續的基礎設施與現實世界的實用性，與純粹投機相比，標誌著走向機構級框架的轉變。報告中提供完整細節與數據可視化，內容包括對資金費率趨勢、鏈上分析以及塑造各支柱的監管框架的評述。建議行業參與者審閱方法論與補充材料，以便將策略與 2026 年的預測主題對齊。