🔎 Coin Research — Derive (DRV) — 2026年7月15日

TL;DR

• Idea: 去中心化、自我託管的衍生品交易平台，利用一個自訂的 L2 rollup，以提高鏈上期權、永續合約與收益產品的資本效率
• Catalyst: 最近在主要中心化交易所上市（Upbit、Coinbase），並推出 Derive L2 rollup 以推動交易量與採用
• Risks: 鏈上衍生品面臨與既有中心化交易所的競爭、監管不確定性、對 L2 sequencer 安全性的依賴，以及流動性集中風險
• Score: 8.00/ 10

Coin

• Name/ Ticker: Derive (DRV)
• Segment: 衍生品協議
• Status: 活躍
• Price: $0.154500

Key Metrics

• Market Cap: $154 317 006
• FDV: $231 534 485
• Circulating Supply: 1 000 000 000
• Total Supply: 1 500 000 000

Sources

1. https://www.coingecko.com/en/coins/derive
2. https://www.coinmarketcap.com/currencies/derive/

Technology

• USP: 鏈上、自我託管的衍生品，具備類 CEX 的使用者體驗
• Core Technology: Derive L2，一個 OP Stack 的以太坊 rollup，整合通用風險引擎，實現對期權與永續合約的免授權保證金、清算、平倉與結算

Roadmap

• 2023-07-01: Derive Protocol V2 Whitepaper 發布
• 2026-05-21: Derive (DRV) 在 Coinbase 交易所上市
• 2026-07-15: Derive (DRV) 在 Upbit 開始交易

Team & Investors

Team

• Core Contributor and Head of Growth — Dillon Lin:
• Core Contributor and Head of Research — Sean Dawson:
• CEO and Founder — Nick Forster:

Investors

• AllianceDAO — Seed • 2021-07-26
• Anthony Sassano — Seed • 2021-07-26
• Anton Bukov — Seed • 2021-07-26
• Apollo Capital — Seed • 2021-07-26
• Divergence Ventures — Seed • 2021-07-26
• Framework Ventures — Seed • 2021-07-26
• Jinglan Wang — Seed • 2021-07-26
• Jordan Momtazi — Seed • 2021-07-26
• Kain Warwick — Seed • 2021-07-26
• Orthogonal Trading — Seed • 2021-07-26
• ParaFi Capital — Seed • 2021-07-26
• Robot Ventures — Seed • 2021-07-26
• Ryan Sean Adams — Seed • 2021-07-26
• Stani Kulechov — Seed • 2021-07-26
• Tyler Scott Ward — Seed • 2021-07-26

Total funding: $3.30M

Tokenomics

• Utility: 治理、質押、手續費折扣，以及協議收入分配

Pros & Cons

Strengths

• 原生的 L2 rollup，提供高吞吐量的衍生品
• 自我託管、免授權的保證金與結算
• 類 CEX 的使用者體驗，並有鏈下撮合器執行訂單薄
• 最近在 Coinbase、Upbit 等主流交易所上市，提升流動性
• 協議收入回購以對齊激勵
• 模組化風險引擎，支持自訂資產
• 透過 stDRV 的強力質押激勵與治理

Weaknesses

• 來自集中式衍生品平台的競爭
• 關於鏈上衍生品的監管不確定性
• 依賴 sequencer 的可用性與 L2 安全性
• 主要流動池的流動性集中
• 新用戶的自我託管 UX 複雜性
• 因代幣集中分布帶來的價格波動風險

市場信號（7日）

• TVL trend: 走高
• CEX volume trend: 走高
• Active addresses trend: 走高

Price Scenarios (target: 2027-01-15)

• Bear: $0.080000 — 假設市場長期走弱，價格較現價下跌約 50%
• Base: $0.150000 — 將最近 7 天的價格走勢線性推至目標日期
• Bull: $0.300000 — 假設採用擴大採用與交易量推動價格翻倍

How to Buy & Store

CEX

• Gate
• Coinbase 交易所
• Kraken
• Bybit
• KuCoin

DEX

• Uniswap V4 (Base)
• Aerodrome Slipstream
• Uniswap V4 (Ethereum)
• Hyperliquid
• Uniswap V4 (Optimism)

Storage

• MetaMask
• Ledger
• Coinbase Wallet
• Trust Wallet
• WalletConnect

Verdict

Derive (DRV) 提供具備機構級功能、模組化架構，以及強烈的激勵對齊的鏈上衍生品基礎設施，是 DeFi 不斷發展的衍生品版圖中的重要競爭者。

Official Links

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