合作公告

德意志交易所集團（DB1）與Circle Internet Financial簽署諒解備忘錄，試點將受監管的穩定幣整合到歐洲金融市場基礎設施。根據協議，Circle與歐元掛鉤的EURC和美元掛鉤的USDC代幣將在德意志交易所的360T數字交易所及Crypto Finance平台上部署，結算和託管將由Clearstream處理。

監管框架

此次合作利用了於2024年6月生效的歐盟加密資產市場監管（MiCAR）規定。MiCAR為歐盟內加密資產的發行、託管及流通建立了全面的框架。Circle是首批獲得MiCAR合規認證的主要發行方之一，為機構參與和監管確定性鋪平了道路。

整合路線圖

• 第一階段：在360T數字交易所進行技術接入及沙盒測試。
• 第二階段：通過Crypto Finance機構經紀支持上市及交易。
• 第三階段：利用Crypto Finance德國子公司作為子託管人，通過Clearstream提供託管解決方案。

初步沙盒測試已證明使用穩定幣代幣進行跨境結算的可行性，且性能指標接近實時。全面生產上線目標為2026年第一季度。

運營優勢

機構可直接訪問穩定幣結算，降低交易對手風險和結算週期。代幣化的歐元和美元可減少對傳統支付通道的依賴，降低交易費用，並通過鏈上審計軌跡提升透明度。銀行和資產管理者將受益於資本效率提升及運營摩擦減少。

市場影響

歐洲資本市場將從受監管的數字資產結算層中受益。此舉或促進更多創新，包括代幣化證券和擔保品管理。此合作彰顯了歐洲在受監管數字金融領域領先的雄心，並為資產代幣化設定了全球標準。

引言

「與Circle攜手，德意志交易所集團致力推動受監管穩定幣的採用，降低結算風險並提升效率，」Crypto Finance主管Jérôme Lesne說。「這是邁向全面代幣化歐洲金融生態系的第一大步。」

未來展望

合作雙方將在穩定幣之外，探索代幣化證券及中央銀行數字貨幣整合。持續討論包括與零售平台的互操作性及跨司法區的結算通道。

結論

德意志交易所與Circle的合作標誌著加密資產整合至既有市場基礎設施的重要進展。隨著生產部署臨近，市場參與者將關注運營指標及監管動態，以評估數字金融的更廣泛採納。