歷史上，年度最後一季一直是加密貨幣市場最強的時期，根據 CoinDesk 指數，自 2013 年以來比特幣平均回報率為 79%。這一趨勢同時伴隨著機構投資者重新出現的興趣，以及有利於風險資產的宏觀經濟推動因素。
在 2025 年第三季，美國現貨比特幣與以太幣交易所買賣基金（ETFs）合計淨流入逾 180 億美元，凸顯資產管理公司和機構日益尋求受規管的數字資產敞口的需求。
聯邦儲備局最近的降息，令基準利率跌至近三年來的最低水平，為全球市場，包括加密貨幣市場，出現更廣泛的風險偏好情緒鋪路。
除比特幣外，其他幣種亦表現強勁：以太坊上漲 66.7%，在接近 5,000 美元的新高之際，市場正期待旨在提升可擴展性與效率的 Fusaka 網絡升級。
Solana 本季錄得 35% 的增長，受企業財務庫存購買和創紀錄的生態系統收入推動；而 XRP 於年初至今上漲近 37%，因其與美國證券交易委員會及 Ripple Labs 案件取得法律層面的清晰性而受提振。
Cardano 表現領先多個同業，漲幅 41.1%，受穩定幣增長、衍生品交易量和去中心化交易所活躍度上升推動，市場預期或可批准 ADA 現貨 ETF。
指數表現反映了這些趨勢：CoinDesk 20 指數第三季漲幅超過 30%，跑贏比特幣；而更廣泛的 CoinDesk 80 與 CoinDesk 100 指數則捕捉到中小型股的動量。
展望未來，持續的降息預期、ETF 上市標準，以及多資產與以質押為基礎的 ETP 的出現，可能維持資金流入，支撐加密市場年末的強勁表現。
對交易者與投資者而言，第四季呈現有利的宏觀條件、日益深化的機構參與度，以及技術性催化因素的匯聚，暗示比特幣與山寨幣在年末前出現進一步上漲的良好格局。
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