要點
- Idea: Derive 是一個去中心化協議，透過其自訂的以太坊 OP Stack 卷起鏈（Derive Chain）提供可編程的鏈上期權、永續合約與結構性產品，實現機構級別的性能並具自我托管能力。
- Catalyst: Coinbase 將於 2026 年 5 月 27 日上市，近期治理更新提高回購費用並削減發行，推動代幣需求。
- Risks: 風險包括潛在的序列器停機、衍生品平台的監管審查、對協議持續採用的依賴，以及實現計劃功能的執行風險。
- Score: 7.00/ 10
幣種
- 名稱/ 代號： Derive（DRV）
- 區段： L2/ 衍生品
- 狀態： 已上市
- 價格： $0.105200
主要指標
- 市值： $77,625,159
- FDV： $157,870,000
- 流通供給： 737,529,683
- 總供給量： 1,500,000,000
- 通脹率： 0.35%
來源
技術
- USP: 透過專用的 OP Stack 卷起鏈，在鏈上提供機構級衍生品，結合 AMM 流動性與鏈下訂單匹配，以實現高吞吐與低延遲。
- 核心技術： Derive Chain（樂觀型以太坊卷起層）、Derive Protocol（鏈上結算、抵押、風險引擎）、鏈下匹配器、Rust 驅動的訂單薄，以及 AI 驅動的交易介面。
路線圖
- 2021-07-01： 種子輪
- 2022-11-01： 策略輪
- 2024-12-01： 公開發售
- 2024-01-15： 主網啟動（Derive L2）
- 2026-04-23： 回購與質押更新
- 2026-05-27： Coinbase上市
團隊與投資者
團隊
- 共同創辦人兼 CEO — Nick Forster： 曾任 Susquehanna 期權交易員，具 Meta 產品設計背景
- 共同創辦人兼產品主管 — Jake Fitzgerald： 打造 DeFi 產品，並在頂級加密協議領導 UX
- CTO 兼創辦人 — Dom Rom： 資深軟件架構師與可擴展系統工程師
- 研究主管 — Sean Dawson： 前交易員與鏈上分析專家
- 成長主管 — Dillon Lin： 領先加密初創公司的成長策略師
投資者
- 種子投資者 — 種子 • 2021-07-01 • $3.30M
- 策略伙伴 — 策略 • 2022-11-01 • $3.00M
- 天使投資者 — 天使 • 2024-09-01 • $0.00M
- 公開投資者 — 公開發售 • 2024-12-01 • $0.50M
- Variant Fund — 未披露 • 2026-02-03 • $0.00M
總募資額： $6.80M
代幣經濟
- 用途： 交易手續費支付、協議治理、用於保險基金與激勵的質押、抵押品管理。
- 解禁安排： 核心貢獻者分配的 230M 枚代幣，於 2025 年底開始分四年解禁。
優缺點
優點
- 鏈上機構級執行
- 定制的 OP Stack 卷起層以提升可擴展性
- 全面的期權與永續合約產品
- 強勁的代幣經濟學與費用回購
- 深度流動性與投組保證金
- 交易所外託管整合
- AI 驅動的交易介面
- 跨資產抵押品支援
- 透過 Derive DAO 的治理
- 即將上市 Coinbase
弱點
- 序列器停機風險
- 衍生品監管的不確定性
- 依賴以太坊生態系
- 相對於大型 DeFi，TVL 較低
- 功能實現的執行複雜性
- 發行日程變動可能讓持有者困惑
- 鏈下匹配的中心化風險
- 來自 CEX 衍生品的競爭
- 流動性碎片化風險
- 散戶認知有限
市場信號（7d）
- TVL 趨勢： 穩定
- 中心化交易所成交量趨勢： 上升
- 活躍地址趨勢： 增長
價格情景（目標：2026-11-27）
- 熊市情景： $0.080000 — 假設上市動能衰退，價格回落至上市前均值 $0.08。
- 基礎情景： $0.120000 — 假設適度採用與持續的費用回購推動價格上漲 15%。
- 牛市情景： $0.200000 — 假設與機構深度整合與網路效應，價格翻倍。
如何購買與存放
中心化交易所
- Coinbase
- Binance
- Kraken
- OKX
- Bitget
去中心化交易所
- Uniswap V3
- SushiSwap
- 1inch
- Balancer
- Gate.io
儲存
- MetaMask
- Ledger
- Trezor
- Trust Wallet
- Safe
結論
Derive 融合了獨特的 L2 卷起架構、機構級產品組合，以及強勁的代幣經濟學，並受到 Coinbase 上市的催化作用放大。執行與監管風險仍然存在，但該協議在增長方面處於有利的位置。
官方連結
來源：Coin Research（內部）
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