在其十月全球投资委员会（GIC）报告中，摩根士丹利发布了关于多资产组合中加密货币配置的正式指南。报告主张“保守”策略，建议“机会型增长”策略中加密货币的最高配置比例为4%，该策略旨在实现较高回报和较高风险的结果。
对于较为适中的“平衡增长”投资组合，银行建议将加密货币风险敞口限制在2%，同时建议财富保值和以收入为导向的委托则不配置加密货币。GIC强调，尽管近年来加密货币的总回报显著且波动性降低，该资产类别仍易受宏观压力下的剧烈下跌和高相关性的影响。
Bitwise首席执行官Hunter Horsley对此表示积极回应，他指出该指导影响着管理超过2万亿美元客户资产的16,000名顾问。该报告标志着主流资产管理的一大里程碑，巩固了加密货币作为机构资产类别的合法地位。
摩根士丹利分析师重申了比特币作为“数字黄金”的角色，提及其市场流动性、有限供应及通过ETF和企业财库日益增长的采用。报告指出，比特币交易所储备降至六年最低水平，显示出强劲的场外需求。
然而，报告警示，宏观冲击——包括持续的美国政府停摆和持续的通胀——可能加剧波动性。GIC断言，定期再平衡、遵守风险限制和多样化仍是加密配置中缓解尾部风险的关键。
该指导反映了不断发展的机构环境，大型银行和资产管理公司将数字资产纳入投资组合框架。随着监管明朗化，预计结构化加密策略的主流采用将进一步增加，尽管配置比例保持保守，以平衡增长潜力与风险管理。
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