2025年8月25日，全球加密货币市场出现明显下跌，市值收缩2.4%，降至约3.96万亿美元。绝大多数排名前100的数字资产交易表现为负，反映出投资者普遍获利回吐和谨慎态度。比特币从近期高点回落，交易价接近111,800美元，下跌3.18%；以太坊下跌4%，至约4,556美元。
交易活动仍然活跃，现货和衍生品市场24小时总成交量约为1,870亿美元。此次市场回调发生在由美联储主席杰罗姆·鲍威尔的宏观经济评论及大型鲸鱼交易引发的剧烈波动周末之后，这些因素带来了突然的卖压。值得注意的是，比特币本周涨幅达19%，现已出现短暂回调，显示市场对杠杆头寸的高度敏感性。
机构资金流向现货交易型基金表现分化：比特币ETF出现2,315万美元的净流出，标志着几日来的首次资金外流，而以太坊ETF则吸引了3.4116亿美元的资金流入，得益于大投资者的看涨布局。分析师认为，这一轮资金轮动可能反映了在比特币市场持续资金成本压力下，投资者偏好更高收益率的山寨币头寸的转变。
行业表现显示部分协议具有韧性：卡尔达诺（ADA）因拉丁美洲新政府合作公告，交易微跌2.5%；币安币（BNB）和索拉纳（Solana）分别下跌3.6%和4.1%，受益于活跃的开发更新支持。相反，迷因代币如PEPE和SHIB表现不佳，分别暴跌10.7%和3.4%，因交易者从投机头寸撤出。
链上指标显示活跃地址净减少，暗示网络使用短期回调。矿工收入也下降6%，因交易费用在此前拥堵事件后趋于正常化。永续合约的资金费率轻微转负，表明交易者看跌情绪加剧，预计将有进一步调整。
市场评论员提醒，近期催化因素仍聚焦于美国货币政策信号。鉴于美联储预计于九月初召开会议，交易者密切关注降息预期与持续的通胀压力之间的动态。政治发展，包括关于稳定币框架的监管指导，可能进一步影响投资者情绪。
尽管经历调整，长期基本面依旧稳固，主要智能合约平台的网络使用指标持续增长。机构财库合计持有逾2,150亿美元比特币，彰显企业与主权实体日益加深的采用。许多分析师将当前回调视为潜在的买入良机，期待第三季度末及第四季度宏观驱动的价格反弹。
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