简介
去中心化交易聚合器 1inch 发布了一种新型流动性协议，名为 Aqua。该协议引入一个共享流动性层，使多种 DeFi 策略能够使用单一钱包资金池进行运作。传统的流动性提供模型要求将资产锁定在特定的池子或合约中。Aqua 通过按需资本获取来消除这一限制，从而提升效率。
协议设计
Aqua 架构依赖一种记账机制，用于跟踪授权规则、访问限制和策略特定参数。每个策略在已定义的风险参数下运行，同时资产由用户钱包持有。交易执行时，策略合约会调用经批准的资产池，以实现即时资本部署。执行后，资产返回到原始钱包，且无残留锁定。
开发者工具
开发者预览版包含 Aqua 软件开发工具包（SDK）和参考库。文档详细说明了将 DeFi 构建者接入 Aqua 共享流动性层的集成步骤。命令行界面便于策略注册和权限管理。早期采用者可以部署自定义策略或利用合作协议，如 SwapVM。
应用场景
流动性提供者可以通过同时授权代币给自动化做市商、稳定兑换池、借贷协议或参与治理来最大化资本效率。因为单一资产存款就能支持多样化的收益生成策略，因此资本碎片化的担忧得到缓解。风险管理功能包括每个策略的上限以及对可信合约的白名单。
安全考量
审计过程评估了智能合约的健壮性与访问控制执行情况。具备权限的执行确保未授权合约无法访问资金。多签治理提案可在特殊情形下调整协议参数或撤销授权。社区反馈推动了逐步的安全改进。
路线图
在进一步测试和集成改进之后，前端完整版预计于2026年初发布。计划中的功能包括 Gas 费优化模块、跨链流动性层和高级分析仪表板。治理代币集成将使对协议参数的投票成为可能。
行业影响
Aqua 解决了去中心化金融中长期存在的资本碎片化问题。共享流动性减少闲置资产并提高多种策略的收益潜力。预计将有一波 DeFi 应用采用 Aqua 集成，推动生态系统内更广泛的资本互操作性。
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