2025年8月25日，全球加密货币市场经历了明显的下跌，市场资本总额收缩2.4%，至约3.96万亿美元。在前100大数字资产中，大多数在负面区间交易，反映出投资者普遍获利了结和谨慎情绪。比特币从近期高位回落，接近111,800美元，下降3.18%，而以太坊下跌4%，至约4,556美元。
交易活动依然强劲，现货和衍生品市场的总交易量在24小时内徘徊于约1,870亿美元。市场回调发生在因美联储主席杰罗姆·鲍威尔的宏观经济评论及大型鲸鱼交易引发的波动周末之后，带来了突然的卖压。值得注意的是，比特币本周上涨19%，现已出现短暂回撤，显示出市场对杠杆头寸的敏感性。
机构流入现货交易所交易基金表现出不同趋势：比特币ETF净流出2,315万美元，标志着数日来的首次退出，而以太坊ETF吸引了3.4116亿美元的流入，主要由大型投资者的看涨仓位推动。分析师认为，这种轮动可能反映了在比特币市场持续资金成本挤压下，投资者偏好向更高收益的替代币转移。
各领域表现显示部分协议具备韧性：Cardano的ADA在拉丁美洲政府新合作宣布后小幅下跌2.5%；BNB和Solana分别下跌3.6%和4.1%，受惠于积极的开发更新。相反，PEPE和SHIB等表情包代币表现不佳，分别下跌10.7%和3.4%，交易者撤出投机头寸。
链上指标显示活跃地址净减少，表明网络使用量短期回调。矿工收入也下降6%，因交易费在此前拥堵事件后趋于正常。永续合约的资金费率略转负，显示交易者预期进一步修正，增加看跌仓位。
市场评论员提醒，近期催化因素仍集中于美国货币政策信号。随着美联储预计在9月初召开会议，交易者密切关注降息可能性与持续的通胀压力。政治发展，包括稳定币监管框架指导，可能进一步影响投资者情绪。
尽管市场调整，长期基本面依旧稳健，主要智能合约平台的网络使用指标持续增长。机构金库合计持有超过2,150亿美元比特币，凸显企业和主权实体采纳加深。许多分析师将当前回调视为在第三季度末和第四季度宏观驱动反弹前的潜在建仓机会。
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