在过去的十年中，比特币已经从一种极其波动的数字资产演变为表现出传统成熟股票稳定性的资产。最近的数据表明，年化波动率已经收缩至大约38%，这一数字与星巴克和高盛等知名企业相当。这一转变标志着加密货币早期频繁超过150%的年度波动性巨大变化，使其类似于一个新兴的边境市场。
波动性的下降归因于采用买入持有策略、而非快速投机交易的机构投资者的不断增加。随着传统资产管理者将部分投资组合配置于比特币，市场吸收了更大交易量且价格影响减小。主要交易场所的流动性得到提升，订单簿深度增加，买卖差价缩小，进一步稳定了盘中价格波动。
据ByteTree资产管理公司称，价格波动的平稳反映了投资级公司股票的风险特征，强调了比特币作为资产类别的成熟。偏好高风险环境的交易者现正将策略转向杠杆和短期套利机会更明显的另类加密货币和衍生品市场。这种资金重新配置促使山寨币交易对和去中心化金融协议中的交易活动局部活跃。
市场参与者指出，虽然波动性的减少可能降低了获得超额收益的频率，但也提升了比特币作为投资组合多元化工具和价值储存的适用性。上市公司国库配置及主权层面对战略比特币储备的讨论，预示着数字资产与传统金融工具互补的新兴局面。至于机构持续介入是否能维持低波动性，或在宏观经济压力测试中引发间歇性波动，尚待观察。
目前，波动性下降趋势展示了比特币从投机新奇到主流金融资产的进程。交易者和投资者都在调整策略，风险偏好者在其他市场寻找更剧烈的价格波动，而长期持有者则坚定其在多元化投资组合中所扮演的角色。
评论 (0)