比特币的交易费用收入自2024年4月减半以来已经暴跌超过80%，使矿工越来越依赖日益减少的区块奖励。Galaxy Digital的最新报告显示，近15%的新区块现在仅包含每虚拟字节一个聪，或实际上为零费用，凸显了对长期网络安全的结构性威胁。
随着区块奖励减少至每个区块3.125 BTC，矿工历来依赖交易费用来维持哈希率经济性，随着发行量下降。然而，减半后用户活动，特别是非货币化趋势如Ordinals和Runes，急剧收缩。Galaxy Digital数据表明，OP_RETURN交易现占每日交易量的仅20%，而高峰期超过60%，同时完整区块的占用率已降至50%以下。
持有超过130万BTC的现货比特币ETF已将交易量转移至链下，进一步侵蚀了费用市场。若费用收入无法恢复，支撑工作量证明安全的激励结构可能减弱，潜在地减少哈希率和网络抵御攻击的弹性。此情形促使开发者和企业家探索替代需求驱动因素。
BTCfi——基于直接与基础链交互协议构建的比特币原生去中心化金融——被提出作为解决方案。通过要求每个去中心化金融操作在链上移动原生BTC，BTCfi能产生额外的费用需求。Dfinity的Pierre Samaties和Liquidium的Julian Mezger强调，BTCfi交易可以恢复费用基线，维持矿工激励且无需改变协议发行。随着BTCfi平台的发展，费用收入可能趋于稳定，保持安全模型。
尽管BTCfi采纳仍处于初期，其增长轨迹值得关注。若比特币上的去中心化应用实现显著扩展，产生的链上活动可抵消费用下降并强化网络安全。然而，风险依然存在：用户体验障碍、监管不确定性以及来自第二层设计的竞争可能减缓BTCfi的采纳。开发者、节点运营商和机构利益相关者之间持续的创新与合作，对于应对比特币即将面临的费用危机至关重要。
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