🔎 币研究 — USD.AI (CHIP) — 2026年4月21日

TL;DR

• Idea: USD.AI 是一个合成美元协议，通过抵押 GPU 基础设施来铸造 USDai 和带收益的 sUSDai，通过链上信贷解锁现实世界的 AI 计算融资
• Catalyst: TVL 快速增长，超过 2.84 亿美元；A 轮由 Framework Ventures 领投，获得主要风险投资 backing，CALIBER 与 QEV 流动性原语已上线，代币全面发行在即
• 风险: 盘前价格波动，对现实世界资产抵押的监管审查，对持续 GPU 需求的依赖，以及策展人承保的集中化风险
• 评分: 8.00/ 10

Coin

• 名称/ 代号: USD.AI (CHIP)
• 领域: 现实世界资产借贷
• 状态: Active
• 价格: $0.032210

关键指标

• 市值: $64,430,000
• FDV: $322,180,000
• 流通供给: 2,000,000,000
• 总供给: 10,000,000,000
• 通货膨胀: 0.00%

来源

1. https://coinmarketcap.com/currencies/usd-ai/
2. https://defillama.com/protocol/usd-ai

技术

• 独特卖点： 使用现实世界的 AI 计算硬件作为抵押，通过 CALIBER 与 QEV 基元铸造带收益的稳定币
• 核心技术： CALIBER 链下/链上资产代币化框架，FiLo 策展人去中心化承保，QEV 基于队列的赎回机制

路线图

• 2025-06-11: Arbitrum 主网上线
• 2025-08-14: A 轮融资 1300 万美元，由 Framework Ventures 领投
• 2025-09-04: 存款上限提升至 1.6 亿美元
• 2026-02-22: CHIP ICO 在 CoinList 启动
• 2026-02-27: CHIP ICO 结束并完成代币分发
• 2026-03-26: BitMart 盘前交易上市
• 2026-04-16: Phemex 盘前永续合约上市

团队与投资者

团队

• 首席执行官 — David Choi: 前德意志银行投资银行家，MetaStreet NFT 抵押协议创始人
• 首席运营官 — Conor Moore: 前 Rockpoint Group 私募股权与德意志银行投资银行部合伙人
• 首席技术官 — Ivan Sergeev: 区块链基础设施工程师及技术联合创始人

投资者

• Framework Ventures — A 轮 • 2025-08-14 • $13.00M
• Dragonfly — A 轮 • 2025-08-14
• Digital Currency Group — A 轮 • 2025-08-14
• Ethereal Ventures — A 轮 • 2025-08-14
• Delphi Digital — A 轮 • 2025-08-14
• Nascent — A 轮 • 2025-08-14
• Arbitrum 基金会 — 拨款 • 2025-08-14
• Yzi Labs — 战略投资 • 2025-08-26
• Bullish — A 轮 • 2025-08-14

总融资: $13.00M

代币经济学

• 功能： 治理与 GPU 计算抵押；铸造 USDai 以及通过对 sUSDai 的质押产生收益
• 归属期/解锁： 团队与顾问的分配自代币分发起 12 个月逐步解锁
• 下次解锁： 2026-05-27（流通中的 1.88%）

优缺点

优势

• 以 AI 硬件为抵押的创新 InfraFi 模型
• 来自 GPU 租用的真实收益，而非仅限于发行
• 由顶级风投提供的 1300 万美元 A 轮背书
• 健全的链上安全审计与漏洞赏金计划
• 高 TVL（2.84 亿美元）并且费用收入在增长

劣势

• 盘前永续交易波动
• 对现实世界资产抵押的监管不确定性
• 对持续 GPU 需求的依赖
• 复杂的协议可能阻碍用户采用
• 贷款发起中的策展人集中化风险

价格情景（目标日期：2026-10-21）

• 熊市: $0.025000 — 假设从当前价格下跌 20%
• 基线: $0.050000 — 价格等于 TVL 除以流通供给量
• 牛市: $0.100000 — 在增长情景下 FDV 与流通供给之比翻倍

购买与存储

中心化交易所

• Binance
• Coinbase Pro
• Kraken
• BitMart
• Phemex

去中心化交易所

• Uniswap v3 (Arbitrum)
• SushiSwap (Arbitrum)
• Balancer (Arbitrum)
• Camelot (Arbitrum)
• Li.Finance (Arbitrum)

存储钱包

• MetaMask
• Ledger (via MetaMask)
• Trust Wallet
• Coinbase Wallet
• Gnosis Safe

结论

USD.AI 以 GPU 支撑的合成美元为先导，获得强大的机构支持和显著的 TVL，提出高潜力的 InfraFi 论点，但涉及的复杂性与监管风险，适合具备风险承受能力、愿意深入研究的投资者。

官方链接

• 白皮书