要点摘要
- Idea: 基于 zk-rollup 的以太坊永续期货去中心化交易所，提供可验证的链上撮合、散户交易零手续费，以及机构级性能。
- Catalyst: 最近的代币发行事件，多家主流中心化交易所上市、强大的风投支持和高 TVL 增长推动势头。
- Risks: 永续 DEX 市场竞争激烈、美国监管不确定性、zk-rollup 实施的复杂性，以及空投后抛压导致的价格波动。
- Score: 8.00/ 10
Coin
- Name/ Ticker: Lighter (LIT)
- Segment: DeFi
- Status: active
- Price: $2.510000
Key Metrics
- Market Cap: $635 013 150
- FDV: $2 540 000 000
- Circulating Supply: 250 000 000
- Total Supply: 1 000 000 000
- Inflation: 0.00%
Sources
Technology
- USP: 可验证的 zk-rollup 基础设施，提供透明的链上证明以用于撮合与清算。
- Core Technology: 基于以太坊的应用专用 zk-rollup，使用零知识证明进行交易验证、链下 AI 辅助撮合，以及基于 ML 的实时监控。
Roadmap
- 2026-03-31: 主网上线和 LIT TGE；启动交易挖矿
- 2026-06-30: 移动应用上线，100+ 永续市场，DAO 治理启动
- 2026-12-31: 去中心化序列器部署，具时间锁加密和阈值签名
- 2027-12-31: 支持现货、期权、借贷市场，并实现跨链至 Bitcoin 与 Solana
Team & Investors
Team
- CEO — Vladimir Novakovski: 18 岁毕业于哈佛，曾在 Citadel 担任交易员，Quora 的机器学习主管，Lunchclub 的联合创始人，Lighter 的创始人兼 CEO
- CTO — Murat Ekici: 曾任 Jump Trading 的高频系统架构师，Lighter 的 CTO
- Lead Software Engineer — Furkan Doğan: Lighter 的首席软件工程师，资深区块链开发者
- Head of Business — Alvaro Torres: 业务负责人，前奥运选手
- Engineering Lead — Emin Ayar: 负责平台基础设施的工程负责人
- Software Engineer — Natalia Gabuaeva: Lighter 的软件工程师，核心开发团队成员
Investors
- Paradigm — 种子轮 • 2024-11-01 • 1200万美元
- Founders Fund — A 轮 • 2025-11-11 • 6800万美元
- Ribbit Capital — A 轮 • 2025-11-11 • 6800万美元
- Haun Ventures — A 轮 • 2025-11-11 • 6800万美元
- Robinhood Markets — A 轮 • 2025-11-11 • 6800万美元
Total funding: 8000万美元
Tokenomics
- Utility: 治理投票、质押以降低费率和获取优先访问、协议费支付，以及参与生态激励。
- Vesting: 团队和投资者为期1年的锁定期，随后3年的线性解锁。
- Next Unlock: 2026-12-30 (0.00% of circulating)
Pros & Cons
Strengths
- 可验证的 zk-rollup，带有链上证明以确保公平
- 散户零交易费
- 机构级性能（5ms 确认，1 万笔/秒）
- 得到 Founders Fund、Ribbit Capital 等顶级风投的支持
- 高 TVL，14.94 亿美元
- 强大且经验丰富的团队，具量化和工程背景
- 透明的链上收入和代币回购模型
- 全面的路线图，包括移动应用和去中心化序列器
Weaknesses
- 永续 DEX 领域竞争激烈
- 去中心化衍生品的美国监管不确定性
- zk-rollup 电路的复杂性与潜在漏洞
- 代币分配存在争议，团队与投资者占比达 50%
- 空投后抛压显著，导致价格波动
市场信号（7天）
- TVL 趋势: decreasing
- CEX 交易量趋势: increasing
价格情景（目标日期：2026-07-01）
- 熊市： $1.500000 — 以当前价格下跌40%以应对卖压和宏观下行
- 基线： $2.510000 — 假设价格维持在当前水平
- 牛市： $5.000000 — 假设因新功能成功推出和采用而实现100%价格上涨
购买与存储
CEX
- Coinbase
- Binance Futures
- BitMart
- MEXC
- LBank
DEX
- Lighter DEX
- Uniswap v3
- SushiSwap
- 1inch
- AerodromeFi
存储
- MetaMask
- Ledger
- Trust Wallet
- Coinbase Wallet
- WalletConnect
Verdict
Lighter 的强大 zk-rollup 技术、充足的资金和高 TVL 使其成为领先的永续 DEX。然而，竞争和监管风险仍需谨慎；最适合中等风险配置。
Official Links
来源：Coin Research（内部）
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