本周公布的经济数据加深了市场的信心，认为美联储将在即将于9月17日召开的会议上首次降息。8月份总体通胀率上升至年率2.9%，略高于预期，但核心价格压力和劳动力市场疲软共同强化了鸽派的政策立场。
根据CME FedWatch工具，金融市场目前预计下一次联邦公开市场委员会会议上降息25个基点的概率约为97.8%。较大幅度的50个基点降息的可能性较小，约为2.2%，表明交易员普遍预期政策制定者将采取审慎的措施。
历史表明，降息公告通常会导致短期市场动荡，投资者调整仓位以适应货币政策的变化。在政策调整后的短时间内，风险资产的波动性可能飙升，主要由持续敏感交易的解除和追求收益的投资组合的再平衡所驱动。
比特币与股票和黄金等传统风险资产的相关性日益增加。美债收益率的百分点变化历来影响加密货币价格，因为较低的借贷成本提升了高波动性工具的需求。预计公告后的几分钟内，比特币期货可能出现较高的资金费率调整和清算，因杠杆头寸重新调整。
然而，从中长期来看，降息倾向于增强非收益资产的吸引力。鸽派政策降低了持有加密货币的机会成本，并可能吸引机构和散户投资者的新资金。包括黄金和白银在内的大宗商品市场在实际收益率下降的环境中也经常上涨，可能对数字黄金叙事产生跨资产溢出效应。
稳定币发行商和中心化交易所运营商已报告铸币和交易量上升，表明市场参与者正在为流动性激增做准备。链上数据显示，大户和大市值持有者已将交易所余额降至最低，持有比特币于私有钱包中以捕捉预期的价格上涨。
然而，分析师提醒，有意义的价格上涨可能依赖于美联储的后续沟通。关于未来利率走势和资产负债表缩减计划的明确指引，对维持看涨情绪至关重要。模糊或过于谨慎的前瞻性指引可能抑制初期反弹，给新建立的多头头寸带来阻力。
最终，九月份的降息预期强调了宏观政策与加密市场日益交织的趋势。随着数字资产的成熟，它们对传统货币变量的敏感度增加，使中央银行决策成为价格发现中更加关键的因素。市场参与者应准备好应对政策公告带来的高度反应期，同时认识到通常支持风险偏好的更广泛的宽松周期。
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