在10月的全球投资委员会（GIC）报告中，摩根士丹利发布了针对多资产投资组合中加密货币配置的正式指导方针。报告提倡“保守”策略，建议“机会型增长”策略的加密货币配置上限为4%，此类策略目标是追求更高回报和更高风险的结果。
对于更为稳健的“平衡增长”投资组合，银行建议将加密货币敞口上限设为2%，而财富保值和收益导向的任务则建议不配置加密货币。GIC强调，尽管近年来加密资产的总回报率显著且波动性降低，该资产类别在宏观压力下仍易出现剧烈的回撤和较高的相关性。
Bitwise首席执行官Hunter Horsley对此表示积极回应，指出该指导覆盖了管理超过2万亿美元客户资产的1.6万名顾问。该报告标志着主流资产管理的一个里程碑，巩固了加密货币作为机构资产类别的合法性。
摩根士丹利分析师重申比特币作为“数字黄金”的角色，引用其市场流动性、有限供应以及通过ETF和企业财库日益增长的采用。报告强调，BTC交易所储备已降至六年低点，显示出强劲的交易所外需求。
然而，报告警告称宏观冲击——包括持续的美国政府关门和持续的通胀——可能加剧波动性。GIC断言，周期性再平衡、遵守风险限额和多元化仍是加密货币配置的关键，以减轻尾部风险。
该指导反映了不断发展的机构格局，大型银行和资产管理公司将数字资产纳入投资组合框架。随着监管明朗化的改善，预计结构化加密策略的主流采用将进一步加速，尽管仍将在旨在平衡增长潜力和风险管理的保守配置阈值内进行。
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