2025年8月25日，全球加密货币市场经历明显下跌，市值收缩2.4%，至约3.96万亿美元。绝大多数前100名数字资产价格下跌，反映出投资者普遍获利了结及谨慎情绪。比特币从近期高点回落至约111,800美元，跌幅3.18%，以太坊下跌4%，至约4,556美元。
交易活动依然活跃，现货和衍生品市场的总交易量在24小时内保持在约1,870亿美元。此次市场回调源于联邦储备主席杰罗姆·鲍威尔的宏观经济评论及大型鲸鱼交易带来的突发卖压。值得注意的是，比特币本周价格曾上涨19%，现短暂回调，显示市场对杠杆仓位的敏感性。
机构资金流入现货交易型基金表现分化：比特币ETF净流出2,315万美元，时隔数日首次出现资金外流，以太坊ETF吸引3.4116亿美元资金流入，主要由大型投资者的看涨布局推动。分析师认为，这种轮动反映出在比特币市场持续面临资金成本压力的背景下，投资者偏好转向更高收益的山寨币。
部分协议板块表现出韧性：卡尔达诺ADA因拉丁美洲新政府合作公告微幅下跌2.5%，币安币和索拉纳分别下跌3.6%和4.1%，得益于活跃的发展更新支持。相反，PEPE和SHIB等迷因币表现疲软，分别下跌10.7%和3.4%，因交易者退出投机仓位。
链上指标显示活跃地址净减少，表明网络使用短期回落。矿工收入也下降6%，因交易费在之前拥堵事件后趋于正常。永续合约资金费率转为微弱负值，显示交易者增加了看跌仓位，预期进一步调整。
市场评论员警告，短期催化因素仍聚焦于美国货币政策信号。联邦储备预计将在九月初召开会议，交易者密切关注降息预期与持续的通胀压力。包括稳定币监管框架在内的政治动态，可能进一步影响投资者情绪。
尽管出现调整，长期基本面依然稳固，主要智能合约平台的网络使用指标持续增长。机构持有的比特币总量超过2150亿美元，体现企业和主权实体的深度采纳。许多分析师认为当前回调或为在第三季度末和第四季度宏观行情回升前的潜在累积良机。
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