比特幣ETF成為貝萊德的主要收入來源

貝萊德的比特幣交易型基金 IBIT 於2024年1月上市，在341天內淨資產達到700億美元，創下ETF歷史上最快成長紀錄。截至2025年10月，該基金的費用結構預計帶來2.45億美元的年度收入；遍布多個區域的策略性分銷網路促成快速資本流入，在資產管理公司管理的超過1,400檔ETF中建立領先地位。第一年的淨資金流入創下520億美元的新高，超越了前十年推出的所有其他ETF。貝萊德的 Strategic Income Opportunities 投資組合透過系統性再平衡，使 IBIT 持倉增加了14%，反映對該產品前景的內部信心。此投資組合的調整支持了多元化的資產管理公司尋求受管制的加密敞口，而不需要直接托管。分銷通道利用現有的共同基金基礎設施和數位諮詢平台，具備無縫轉換機制。一個經授權的參與者網路促成高效的套利與流動性提供，對標的比特幣價格保持緊密追蹤。過去六個月的買賣差價平均低於0.1%，反映出深厚的市場流動性與健全的市場結構。比較分析顯示，IBIT 在推出初期在資產成長與費用收入方面領先於其他競爭的比特幣 ETP。費用收入的預測包含每年0.25%的管理費率以及平均淨資產水平。市場推廣與教育舉措促使方案贊助人查詢增加，調查數據顯示確定給付型基金的興趣上升40%。風險管理機制已建立，以降低極端資金流出事件的風險，包括證券借貸計畫與分散的交易對手敞口。情境模擬顯示，若市場回撤10%，可能觸發相當於總ETF供給量3%的贖回，測試流動性緩衝與托管機構結算流程。與監管機構的持續合作旨在提升底層持股披露的透明度。IBIT 的長期展望包括對衍生品產品的潛在擴展，例如結構化票據與中期比特幣期權。企業財資配置可能進一步推動需求，因公私部門企業尋求透過受管制的工具取得加密敞口。研究團隊將繼續監測宏觀經濟趨勢與區塊鏈健康指標，以指導策略性產品調整。