比特幣與以太坊創下自 FTX 崩盤以來最大的一週跌幅

比特幣與以太坊本週出現自2022年11月以來最大的百分比跌幅，其中比特幣下跌17.3%，至約61,000美元；以太坊下跌22%，至1,550美元。根據 CoinGlass 與 TradingView 的數據，在此期間數字資產的總市值縮水約3,900億美元。場外與衍生品市場的強制平倉急劇增加，槓桿部位被強制平倉超過70億美元，多頭部位約佔82%，進一步加劇下跌動能，並削弱散戶交易者與機構投資者的市場信心。現貨比特幣 ETF 持續出現淨流出，投資者將資金重新配置至科技股，特別是與人工智慧與半導體領域相關的股票。華爾街證券公司報告指出，由盈餘預期與人工智慧計算基礎設施持續高需求所推動的輪動，與數字資產市場的波動形成對比。導致拋售的因素之一是公開上市實體 Strategy 宣布出售比特幣，這是自2022年末以來的首次撤資，此舉引發對企業財政部門與戰略儲備在壓力時期支撐代幣估值能力的憂慮。隨後的宏觀經濟數據顯示就業市場條件強勁，進一步引發市場對央行可能延後降息的猜測。基本技術指標顯示市場結構過度超賣，比特幣相對強弱指數達到自2020年疫情造成的暴跌以來未見的水準，與歷史上短期市場轉折點的形態相符；然而，缺乏清晰的方向信號，導致在比特幣約60,000美元、以太坊約1,500美元的關鍵支撐區附近長時間盤整。山寨幣表現差異顯著。去中心化交易所的數據顯示，去中心化金融協議中的鎖定總價值在資產價格調整時波動；著重隱私與智慧合約功能的協議的交易量出現分歧。近期主網上線的新興區塊鏈網路出現交易活動的暫時性高峰，但在更廣泛市場回撤的情況下，持續增長仍不確定。市場參與者聚焦於近期期望出現的翻轉觸發因素，包括計畫中的代幣解鎖、關於證券分類的監管更新，以及預期的機構托管解決方案。投資者與分析師的整體情緒保持謹慎，強調風險管理策略與透過期權市場對沖以降低持續下跌風險。下週展望將取決於宏觀經濟事件、主要科技公司財報，以及數位資產基礎設施的發展。對質押收益與協議層激勵計畫的再度興趣，為資本投放提供替代途徑，即使現貨交易量回落至較低水準。整體而言，本週的跌幅規模是對市場韌性的考驗，並暗示在下一次方向性變動之前可能出現盤整階段。