重點摘要
- 概念：Subsquid（SQD）是一個去中心化的查詢引擎和數據湖，透過其 Squid SDK 和 SQD Cloud，提供無需許可、成本效益高的方式，訪問遍及 EVM 和 Substrate 網絡的 PB 級 Web3 數據。
- 催化劑：鏈上數據擴展索引需求增加，與 M31 Capital 和 Google Cloud 形成策略合作，超過 800 個 dApps 和 800 多個工作節點採用，且近期 CEX 交易量飆升 400% 以上。
- 風險：來自成熟索引協議的激烈競爭，依賴分散節點運營者來保障數據完整性，代幣解鎖延遲的長期解鎖期，以及潛在的代幣稀釋風險。
- 評分：7.00/ 10
幣種
- 名稱/ 代號：Subsquid（SQD）
- 類別：區塊鏈基礎設施
- 狀態：活躍中
- 價格： $0.092857
關鍵指標
- 市值： $70,391,855
- 完全稀釋市值（FDV）： $124,140,000
- 流通供應量： 758,067,505
- 總供應量： 1,337,000,000
資料來源
技術
- 獨特賣點：PB級規模、無需許可的去中心化數據湖，實現接近零延遲的鏈上數據訪問及模組化索引。
- 核心技術：利用激勵工作者與輕型索引器的去中心化查詢引擎，支持 GraphQL API、ZK/TEE 數據驗證、多鏈支援（EVM、Substrate、Solana），並提供可選的 SQD Cloud 服務。
路線圖
- 2024-07-01：Gateway 2.0 發布
- 2024-10-01：無需許可資料集上線
- 2024-10-15：輕量級 Squids 部署
- 2025-04-15：透過 ZK 證明與 TEE 進行數據驗證
- 2025-06-30：SQL 支援上線
團隊與投資者
團隊
- 聯合創辦人兼執行長 — Marcel Fohrmann：創立 Subsquid Labs，主導去中心化數據索引解決方案開發。
- 聯合創辦人兼技術長 — Dmitry Zhelezov：負責 SQD 網絡與 SDK 的核心架構設計以實現高效索引。
- 合作關係負責人 — Roman M. Kemper：管理策略合作、媒體關係及生態系統成長。
投資者
- Hypersphere Ventures — 種子輪 • 2021-11-12 • $3.80M
- Lattice Capital — 種子輪 • 2021-11-12 • $3.80M
- Zeeprime Capital — 種子輪 • 2021-11-12 • $3.80M
- Faculty Group — 種子輪 • 2021-11-12 • $3.80M
- 0xVentures — 種子輪 • 2021-11-12 • $3.80M
- CoinList Launchpad — IEO • 2024-05-17 • $6.30M
總資金： $10.10M
代幣經濟學
- 效用：激勵基礎設施供應商，保障並治理去中心化數據存取，透過代幣鎖定提升速率限制，促進社群治理。
- 解鎖計劃：前種子輪與種子輪：6個月鎖定，首次發行釋放20%，24個月線性釋放；策略輪：6-12個月鎖定並線性釋放；團隊：6個月鎖定，20%釋放，24個月釋放期；預留金庫：36個月線性釋放；工作者獎勵：84個月釋放；社群銷售：首次發行20%，6個月釋放。
- 下一次解鎖： （流通中 0.00%）
優缺點
優勢
- 無需許可、成本效益高的 PB 級數據訪問
- 超過 200+ 網絡的去中心化索引
- 透過委託機制的獨特代幣策展方式
- 多鏈支持（EVM、Substrate、Solana）
- 透過代幣鎖定實現治理與資源控制
- 與 M31 Capital 及 Google Cloud 的策略合作
劣勢
- 來自 The Graph、Aleph.im 的強烈競爭
- 依賴分散節點運營者維護數據完整性
- 代幣價格波動大且流動性低
- 長期解鎖計劃延緩代幣釋放
- 缺乏原生交易手續費收入模型
市場訊號（7天）
- 鎖倉價值趨勢：無資料
- CEX 交易量趨勢：↑401.7%
- 活躍地址趨勢：無資料
價格預測（目標日期：2026-03-28）
- 熊市： $0.050000 — 假設不利市場條件下，價格較現價下跌 50%，技術支撐位於 $0.05。
- 基準： $0.120000 — 預計中度採用成長，且按行業平均 P/S 估值應用於索引收入。
- 牛市： $0.200000 — 推算 Web3 數據索引取得 10% 市場份額，並快速擴大 CEX 交易量。
如何購買與存放
中心化交易所（CEX）
- Gate.io: SQD/USDT
- Bybit: SQD/USDT
- KuCoin: SQD/USDT
- CoinList: SQD/USDT
- MEXC: SQD/USDT
去中心化交易所（DEX）
- Uniswap V3: SQD/USDC
- SushiSwap (Arbitrum): SQD/USDT
- Balancer (Arbitrum): SQD/ETH
- 1inch: SQD/ETH
- Curve: SQD/DAI
錢包存放
- MetaMask（Arbitrum）
- Ledger（ERC-20）
- Trust Wallet
- Trezor
- Gnosis Safe
結論
Subsquid 提供強大的去中心化數據基礎設施，擁有穩健的合作夥伴與日益成長的採用率，技術潛力高，但須平衡代幣經濟與市場競爭風險，是一個中等風險的基礎設施投資選項。
官方連結
資料來源：Coin Research（內部資料）
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