合作公告

德意志交易所集團 (DB1) 與 Circle Internet Financial 簽署諒解備忘錄，試點將受監管的穩定幣整合到歐洲金融市場基礎設施中。根據協議，Circle 以歐元掛鉤的 EURC 及美元掛鉤的 USDC 代幣將部署於德意志交易所的 360T 數位交易所和 Crypto Finance 平台，結算和託管由 Clearstream 負責。

監管架構

此合作利用於 2024 年 6 月生效的歐盟加密資產市場監管法規（MiCAR）。MiCAR 為歐盟內加密資產的發行、託管及流通建立了全面框架。Circle 是首批取得 MiCAR 合規的主要發行商之一，為機構參與和監管確定性鋪平了道路。

整合路線圖

• 第一階段：360T 數位交易所的技術導入與沙盒測試。
• 第二階段：透過 Crypto Finance 機構經紀提供上市及交易支持。
• 第三階段：通過 Crypto Finance 德國子公司作為次託管人，利用 Clearstream 提供託管解決方案。

初步沙盒測試已證明使用穩定幣代幣進行跨境結算具備可行性，並擁有接近即時的性能指標。全面生產上線目標訂於 2026 年第一季。

營運效益

機構可直接接觸穩定幣結算，降低交易對手風險及結算周期。代幣化的歐元與美元可減少對傳統支付通道的依賴、降低交易費用並透過鏈上審計軌跡提升透明度。銀行及資產管理者則受益於資本效率提升及營運摩擦減少。

市場影響

歐洲資本市場將受益於受監管的數位資產結算層。此倡議可能催生更多創新應用，包括代幣化證券與擔保品管理。該合作凸顯歐洲在受監管數位金融領域領先的雄心，並樹立資產代幣化的全球標竿。

引言

Crypto Finance 負責人 Jérôme Lesne 表示：「與 Circle 攜手，德意志交易所集團旨在推動受監管穩定幣的採用，降低結算風險並提升效率。這是邁向完全代幣化歐洲金融生態系統的第一大步。」

未來展望

除穩定幣外，雙方將探索代幣化證券及中央銀行數位貨幣整合。討論持續涵蓋與零售平台的互操作性及跨司法管轄區的結算走廊。

結語

德意志交易所與 Circle 的合作標誌著將加密資產納入既有市場基礎設施的重要進展。隨著生產部署臨近，市場參與者將關注營運指標及監管發展，以評估更廣泛的數位金融採用情況。