歷史上，第四季一直是加密貨幣市場最強的時期；根據 CoinDesk 指數，自 2013 年以來，比特幣的平均回報率為 79%，這一趨勢也與機構投資者重新點燃的興趣及常見於推動風險資產的宏觀經濟利多因素同時出現。
在 2025 年第三季，美國現貨比特幣與以太坊交易所交易基金（ETF）吸引的資金淨流入合計超過 180 億美元，凸顯資產管理人和機構尋求受監管的數位資產敞口的需求日增。
美聯儲最近的降息使基準利率降至近三年來的最低水平，為全球市場（包括加密市場）形成更廣泛的風險偏好情緒鋪路。
除了比特幣之外，山寨幣表現同樣強勁：以太坊在對 Fusaka 網路升級以提升可擴展性與效率的預期之下，飆升至 66.7%，接近 5,000 美元的歷史新高。
Solana 季度漲幅 35%，受到企業金庫購買與創紀錄的生態系統收入推動；XRP 今年至今上漲近 37%，原因是在其與美國證券交易委員會（SEC）及 Ripple Labs 的案件取得法律清晰之後。
Cardano 優於多數同儕，漲幅 41.1%，由穩定幣成長、衍生品成交量與去中心化交易所活動增長所推動，市場也在預期 ADA 現貨 ETF 的可能批准。
指數表現映照了這些趨勢：CoinDesk 20 指數第三季漲幅超過 30%，領先比特幣；而較廣的 CoinDesk 80 與 CoinDesk 100 指數則捕捉到中小盤的動力。
展望未來，持續的降息預期、ETF 上市標準，以及多資產與以質押為基礎的 ETP 的出現，可能維持資金流入，支撐加密領域年末的強勁表現。
對交易者和投資者而言，第四季呈現有利的宏觀條件日益完善、機構參與度加深，以及技術催化因素的匯集，暗示比特幣與山寨幣在年末前可能出現進一步上漲的良好格局。
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