富達投資全球宏觀經濟研究總監所呈現的分析，透過歷史四年減半週期的視角評估比特幣的走勢。2025年10月6日逼近約125,000美元的近期新高與先前週期觀察到的時序與價格模式相符，顯示週期可能已完成。比特幣的寒冬期在週期結束後歷來大約持續一年，造成價格下滑壓力並出現盤整，為下一輪擴張階段做準備。
在此框架下，介於65,000美元至75,000美元之間的潛在支撐區域被視為價格穩定的可能區域。這些水準對應於歷史上的回撤門檻，通常在劇烈上漲之後出現。情景分析顯示，靠近這些水準的下行測試可能符合均值回歸指標，並為重新累積鋪路。鏈上指標目前顯示長期持有者的未實現虧損已趨於穩定，與由分配轉為盤整的轉變一致。
其他研究機構的相反觀點維持以機構採用與監管利多推動的長期牛市預期。然而，支撐比特幣估值的結構因素——如供應減半、網路安全性與宏觀流動性——支持沿用歷史週期模式。富達投資的總監強調，儘管長期展望仍看漲，短期（未來一年）可能出現較長時間的盤整與下行波動，直到宏觀基本面重新獲得上漲動力。
對市場參與者而言，需調整風險配置並採用分層進場策略。過於集中的押注以突破歷史新高在熊市情境下可能面臨被止損的風險。相反，在已識別的支撐區域附近分批進場，能在同時控制回撤風險的情況下捕捉均值回歸的收益。機構框架應納入長時間盤整與快速復甦階段的情境規劃。
預期推動週期轉換的催化因素包括受管制的加密投資工具進一步成熟、數位資產相關法規的發展，以及由網路參與所驅動的供給端衝擊。市場參與者應密切監控監管更新、ETF資金流入數據，以及宏觀貨幣政策信號，以判斷情緒與倉位的變化。富達的評估強調在戰略性投資組合建構與戰術配置時，具備週期意識的重要性。
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