預測概述
Tiger Research 已建立一套量化框架來預測比特幣價格，起始基準估值為 135,000 美元。該模型應用了 3.5% 的基本面倍數，以捕捉鏈上活動指標和網絡健康狀況。35% 的宏觀倍數反映全球流動性狀況及機構資金流入。綜合這些因素，短期目標價為 190,000 美元，較當前交易價格上漲 67%。
模型組成部分
- 基準價格：根據歷史鏈上基本面數據推導，包括活躍地址、交易量及網絡算力。
- 基本面倍數（3.5%）：考慮交易所儲備、礦工收入及開發者參與度等指標的改善。
- 宏觀倍數（35%）：反映外部經濟因素，包括央行流動性注入、ETF 及企業財務配置。
機構需求驅動因素
現貨比特幣 ETF 的推出及退休帳戶的增強接入推動了大量機構需求。Tiger Research 強調 ETF 資金流入創紀錄，數十億美元規模，伴隨企業財務管理實體的購買。這些資金流入增加市場深度並支撐更高的價格下限。
量化指標
MVRV-Z、NUPL 及調整後花費輸出利潤率（ASOPR）等關鍵鏈上指標用於基本面倍數的計算。這些指標顯示盈利區域、利潤實現率及投資者情緒。當前數據顯示市場強勁但未過熱，突顯出價格上漲的正面環境。
風險因素
模型限制包括可能的監管干預、貨幣政策變化及突發流動性緊縮。加密衍生品配置及宏觀波動可能導致比預測更劇烈的調整。此外，與傳統市場的相關性可能在風險規避期間帶來額外下行風險。建議槓桿參與者採取嚴謹風險管理。
對投資者的啟示
長期投資者可將預測視為策略性累積的確認。短期交易者應監控現貨價格與模型信號的背離。資產配置決策應考慮資本保全門檻及投資組合再平衡策略。投資者可利用期貨市場及期權策略對沖曝險，同時維持方向性持倉。
結論
190,000 美元的預測強調機構資金及流動性因素對比特幣估值的影響。儘管模型提供明確的潛在收益路徑，市場參與者仍應警惕不斷變化的條件及潛在風險。持續監控模型輸入及外部事件對於順利達成預測目標至關重要。
評論 (0)