加密貨幣顧問與比特幣借貸趨勢解析

背景

發布於2025年10月2日15:00 UTC，CoinDesk的《Crypto for Advisors》探討了在2022年市場調整後，機構比特幣借貸的回歸。文章研究了新的抵押品和報告標準如何重塑數字資產的借貸實踐。

市場重置

在2022年多起高調的CeFi失敗後，借貸市場實施了更嚴格的抵押要求，借貸平台要求超過125%的超額抵押，以減輕流動性風險。這些改革加上DeFi智能合約帶來的鏈上透明度，促進了機構重新建立信心。

DeFi與CeFi

DeFi協議現在提供全鏈上貸款發起和清算，實現實時風險監控。受監管的CeFi平台則提供機構級託管、合規和保險結構，形成一種吸引財富管理者的混合模式，兼顧透明度與操作控制。

對顧問的意涵

評估數字資產風險敞口的財富管理者可利用這些借貸服務在不出售持有資產的情況下產生收益。以比特幣作為抵押借入穩定幣或法幣提供了流動性解決方案，同時保留上升潛力。然而，顧問必須嚴格評估交易對手的治理架構、智能合約審計及託管保障，方可推薦此類策略。

展望

在低利率環境中，市場參與者尋求收益，比特幣借貸量可能顯著回升。持續的監管明確性與技術創新，如在結算層鏈上的代幣化抵押，或將進一步使借貸融入主流顧問委託方案。