🔎 加密貨幣研究 — Derive (DRV) — 2026年7月15日

TL;DR

• 構想： 去中心化、自我托管的衍生品交易平台，利用自定義的 L2 滾動聚合技術，實現資本高效的鏈上期權、永久合約與收益產品
• 催化因素： 最近在主要的中心化交易所上市（Upbit、Coinbase）並推出 Derive L2 滾動聚合以推動交易量與採用
• 風險： 鏈上衍生品面臨來自既有中心化交易所的競爭、監管不確定性、對 L2 排序器安全性的依賴，以及流動性集中風險
• 分數： 8.00/ 10

Coin

• 名稱/ 代號： Derive (DRV)
• 類別： 衍生品協議
• 狀態： 活躍
• 價格： $0.154500

主要指標

• 市值： $154,317,006
• FDV： $231,534,485
• 流通供應量： 1,000,000,000
• 總供應量： 1,500,000,000

來源

1. https://www.coingecko.com/en/coins/derive
2. https://www.coinmarketcap.com/currencies/derive/

技術

• USP： 鏈上、自我托管的加密衍生品，具備類中心化交易所的用戶體驗（UX）
• 核心技術： Derive L2，基於 OP Stack 的以太坊 rollup，整合了通用風險引擎，支援無需許可的保證金、清算、倉位平倉與期權與永久合約的結算

路線圖

• 2023-07-01: Derive Protocol V2 白皮書發布
• 2026-05-21: Derive (DRV) 上市於 Coinbase 交易所
• 2026-07-15: Derive (DRV) 在 Upbit 交易啟動

團隊與投資者

團隊

• 核心貢獻者與成長主管 — Dillon Lin:
• 核心貢獻者與研究主管 — Sean Dawson:
• CEO 與創始人 — Nick Forster:

投資者

• AllianceDAO — 種子輪 • 2021-07-26
• Anthony Sassano — 種子輪 • 2021-07-26
• Anton Bukov — 種子輪 • 2021-07-26
• Apollo Capital — 種子輪 • 2021-07-26
• Divergence Ventures — 種子輪 • 2021-07-26
• Framework Ventures — 種子輪 • 2021-07-26
• Jinglan Wang — 種子輪 • 2021-07-26
• Jordan Momtazi — 種子輪 • 2021-07-26
• Kain Warwick — 種子輪 • 2021-07-26
• Orthogonal Trading — 種子輪 • 2021-07-26
• ParaFi Capital — 種子輪 • 2021-07-26
• Robot Ventures — 種子輪 • 2021-07-26
• Ryan Sean Adams — 種子輪 • 2021-07-26
• Stani Kulechov — 種子輪 • 2021-07-26
• Tyler Scott Ward — 種子輪 • 2021-07-26

總募資金額： $3.30M

代幣經濟

• 功能： 治理、質押、手續費折扣，以及協議收入分配

優點與缺點

優點

• 原生 L2 滾動聚合，用於高吞吐量的衍生品交易
• 自我托管、無需許可的保證金與結算
• 具中心化交易所類似的 UX，搭配鏈外撮合以執行訂單簿
• 最近上市於主要交易所（Coinbase、Upbit），提升流動性
• 協議收入回購以對齊激勵機制
• 模組化風險引擎，支援自定義資產
• 透過 stDRV 強化質押激勵與治理

缺點

• 來自中心化衍生品平台的競爭
• 關於鏈上衍生品的監管不確定性
• 對排序器可用性與 L2 安全性的依賴
• 主要資池中的流動性集中風險
• 新用戶自我托管 UX 的複雜性
• 由集中代幣分佈引發的價格波動風險

市場信號（7日）

• TVL 趨勢： 增長中
• 中心化交易所成交量趨勢： 增長中
• 活躍地址趨勢： 增長中

價格情景（目標日期：2027-01-15）

• 熊市情景： $0.080000 — 假設長期市場下跌，價格較現價下跌 50%
• 基本情景： $0.150000 — 將最近 7 天的價格走勢線性推至目標日期
• 牛市情景： $0.300000 — 假設由於採用與交易量的擴大而出現價格翻倍

如何購買與儲存

中心化交易所（CEX）

• Gate
• Coinbase Exchange
• Kraken
• Bybit
• KuCoin

去中心化交易所（DEX）

• Uniswap V4 (Base)
• Aerodrome Slipstream
• Uniswap V4 (Ethereum)
• Hyperliquid
• Uniswap V4 (Optimism)

儲存

• MetaMask
• Ledger
• Coinbase Wallet
• Trust Wallet
• WalletConnect

結論

Derive (DRV) 提供具說服力的鏈上衍生品基礎設施，具備機構級功能、模組化架構，以及強烈的激勵對齊，成為去中心化金融（DeFi）日益發展的衍生品版圖中的佼佼者。

官方連結

• 白皮書
• GitHub
• Messari