要點摘要
- Idea: HONO Protocol 是一個算法驅動的實現實際收益的再基化代幣，完全由 wstETH 支撐，旨在通過多個收入來源提升價值，包括 Uniswap V3 費用、套利，以及一個受管理的流動性基金。
- Catalyst: 最近在 CoinGecko 上上市，並因為作為可持續的流動性增長資產而獲得關注，市值較低，且以 wstETH 支撐的實際收益。
- Risks: 智能合約風險；因代理權限導致的治理集中化風險；相對於市值的高 FDV（全稀釋市值）；再基化供給的複雜性；對算法代幣的監管審查。
- Score: 6.00/ 10
代幣
- 名稱/ 代號: HONO Protocol (HONO)
- 領域: 去中心化金融（DeFi）
- 狀態: 活躍
- 價格: $73.420000
核心指標
- 市值: $11 110 000
- FDV: $1 310 000 000
- 流通供給: 2 000 000
- 總供給: 238 403 732
來源
技術
- USP: 由多元收入來源支撐的算法驅動實際收益，背後由 wstETH 提供支撐
- 核心技術: CHAKRA 銷售/贖回機制與以太坊上的智能合約再基化邏輯
路線圖
- 2025-03-01: 團隊代幣解禁開始
- 2024-08-06: 升級至版本2，並以 wstETH 作為背書
- 2025-10-05: 在 CoinGecko 上市
團隊與投資人
團隊
- 創辦人 — Elvin Li: 17 年管理經驗；前 2359 Media 首席戰略長（CSO）
- 顧問 — George Samman: 前華爾街投資組合經理（PM），BTC.sx 聯合創辦人
- 顧問 — Jonathan "Tijo" Gaucher: 野生動物策略專家與保育倡議者
代幣經濟
- 實用性: 透過實際收益、質押與治理，實現成對代幣的流動性增長與價值支撐
- 解鎖: 團隊代幣自 2025-03-01 起，每月解鎖 0.5%，共 48 個月
- 下次解鎖: 2025-11-01 （流通供給的 0.50%）
優點與缺點
優點
- 由 wstETH 收益支撐的實際收益
- 算法化再基機制確保可預測的增長
- 受管理的流動性基金以維持穩定的流動性深度
- 被動收益，除收入外無通脹性代幣發行
- 透過 xHONO 的鏈上治理
缺點
- 代理合約權限帶來的集中化風險
- 相對於市值的高 FDV 限制上行空間
- 再基機制的複雜性可能讓散戶用戶卻步
- 在主要集中化交易所的流動性有限
- 對算法代幣的監管審查
價格情景（目標：2026-04-12）
- 熊市: $36.710000 — 基於看跌市場情緒分析的下跌 50% 情景
- 基本: $73.420000 — 在穩定成長假設下的現價前移
- 牛市: $146.840000 — 假設實際收益代幣被強力採用下的 100% 漲幅情景
如何購買與存放
CEX
- Binance
- Coinbase Pro
- Kraken
- Bitstamp
- KuCoin
DEX
- Uniswap V3
- 1inch
- SushiSwap
- Balancer
- QuickSwap
存放
- MetaMask
- Ledger
- Trezor
- Trust Wallet
- Coinbase Wallet
結論
HONO Protocol 提供了一種新穎的以實際收益為核心的 DeFi 解決方案，具有強勁的收入支撐、低市值，以及顯著的上行潛力，但也伴隨集中化與監管風險。
官方連結
來源：Coin Research（內部）
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