要點摘要
- 理念： 一種零知識卷起（ZK-rollup）協議，實現可驗證的 CLOB 永續交易，具鏈上證明與交易所級性能
- 催化因素： 即將推出對代幣化股票的支援、Lighter EVM 整合，以及像 Robinhood 和 Coinbase 這樣的機構合作夥伴關係
- 風險： 衍生品的監管不確定性、市值與 FDV 相對偏高、來自其他永久性 DEX 與 CEX 的激烈競爭、以及對繼續鏈上證明表現的依賴
- 評分： 8.00/ 10
Coin
- 名稱/ 符號： Lighter（LIT）
- 領域： 去中心化交易所（DEX）
- 狀態： 活躍
- 價格： $1.130000
Key Metrics
- 市值： $283,489,833
- FDV： $1,133,959,331
- 流通供應： 250,000,000
- 總供應： 1,000,000,000
Sources
Technology
- USP: First fully verifiable order book perpetual exchange via custom ZK-rollup on Ethereum
- 核心技術： 基於自訂零知識 SNARK 的二層 Rollup，為訂單匹配、清算與狀態轉換產生密碼證明
Roadmap
- 2025-10-02: 公開主網上線
- 2025-10-04: TVL 超過 10 億美元
- 2025-11-11: A 輪募資
Team & Investors
Team
- 創辦人兼 CEO — Vladimir Novakovski: 曾任 Citadel 與 Graham Capital 的量化分析師，Quora 的機器學習負責人，Addepar 的工程副總裁，Lunchclub 的共同創辦人
- 工程團隊主管 — Emin Ayar:
- 核心貢獻者 — aaron.lighter:
- 貢獻者 — oc:
- 營運/財務/法遵 — Margaret McFalls:
- 團隊領導 — Ahmet Avcı:
Investors
- Founders Fund — A 輪 • 2025-11-11
- Ribbit Capital — A 輪 • 2025-11-11
- Haun Ventures — A 輪 • 2025-11-11
- Robin Hood Ventures — A 輪 • 2025-11-11
- Craft Ventures
- Dragonfly
- Robot Ventures
總募資： $68.00M
Tokenomics
- 效用： 治理、用於折扣的質押與協議收入分成
- 下一次解鎖： (流通量的)
Pros & Cons
Strengths
- 可驗證的訂單簿匹配，具零知識證明
- 包含 Founders Fund 與 Ribbit Capital 的機構背書
- 高吞吐量與低延遲的匹配引擎
- 強力的鏈上 TVL，達 4.88 億美元
- 創新的二層 ZK-rollup 架構
Weaknesses
- 關於永久性衍生品的監管不確定性
- 與市值相比偏高的 FDV，約 11.3 億美元
- 與其他 DEX 及 CEX 的競爭態勢
- 代幣解鎖計畫與稀釋風險不清楚
- 對以太坊結算與證明驗證的依賴
市場信號（7日）
- TVL 趨勢： 穩定
- CEX 交易量趨勢： 上升
- 活躍地址趨勢： 上升
價格情景（目標：2026-11-20）
- 熊市： $0.900000 — 根據目前趨勢外推的市場下行條件的 20% 下跌情景
- 基準： $1.400000 — 基於最近 7 日動量與 TVL 穩定性預期增長 25%
- 牛市： $2.500000 — 由採用、TVL 增加、機構整合推動的 250% 增長情景
購買與儲存方式
CEX
- Binance
- Coinbase
- OKX
- Kraken
- Bitget
DEX
- app.lighter.xyz
- Uniswap v3
- SushiSwap
- 1inch
- Balancer
Storage
- MetaMask
- Ledger
- Trezor
- TrustWallet
- Coinbase Wallet
Verdict
Lighter 獨特的可驗證 ZK-rollup CLOB 基礎設施、強力的背書與日益增長的 TVL，使其成為具吸引力的 DeFi 永續交易所（perp DEX）機會；然而監管風險與稀釋風險需謹慎監測。
Official Links
來源：Coin Research（內部）
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