TL;DR
- Idea: Monad 是一個與 EVM 兼容的第一層區塊鏈，利用樂觀並行執行與自訂資料庫，以實現高達 10,000 TPS、幾乎為零的 Gas 費用，以及不足一秒的最終性。
- Catalyst: 主網與代幣發行事件於 2025-11-24，初始解鎖 10%；公開代幣銷售於 Coinbase（2025-11-17 至 2025-11-22）；於 Gemini 上市（2025-11-24）；Paradigm 完成 2.25 億美元的 A 輪融資（2024-04-09）。
- Risks: 高 FDV 與未解鎖代幣帶來的拋壓；智慧合約平台領域競爭激烈；生態系統尚處初期，現實世界應用有限。
- Score: 7.00/ 10
Coin
- Name/ Ticker: Monad (MON)
- Segment: 第一層區塊鏈
- Status: 活躍
- Price: $0.026390
Key Metrics
- Market Cap: $273,970,503
- FDV: $2,529,600,608
- Circulating Supply: 10,830,583,396
- Total Supply: 100,000,000,000
Sources
Technology
- USP: 使用 MonadDB 的樂觀並行執行，在消費級硬體上實現高達 10,000 TPS 與 800 毫秒的最終性。
- Core Technology: MonadBFT 共識、樂觀並行執行、與共識解耦的非同步執行，以及自訂的磁碟端/記憶體 Patricia Trie 資料庫。
Roadmap
- 2023-02-14: 種子輪募資完成（$19M）
- 2024-04-09: A 輪募資完成（$225M）
- 2025-02-19: 測試網上線指南發布
- 2025-11-17: Coinbase 的公開代幣銷售
- 2025-11-24: 主網上線與代幣生成事件
Team & Investors
團隊
- 共同創辦人兼執行長 — Keone Hon: 在 Jump Trading 於低延道高頻交易系統領域超過 7 年
- 共同創辦人兼技術長 — James Hunsaker: 在 Jump Trading 於低延遘高頻交易系統領域超過 7 年
- 共同創辦人兼首席產品官 — Eunice Giarta: 前 MIT Media Lab 研究員，曾任 Shutterstock 產品主管
- 支付主管 — Raj Parekh: 前 Visa 高管
投資人
- Dragonfly Capital — 種子輪 • 2023-02-14 • $19.00M
- Paradigm — A 輪 • 2024-04-09 • $225.00M
- Electric Capital — A 輪 • 2024-04-09
- Greenoaks Capital — A 輪 • 2024-04-09
- OKX Ventures — A 輪 • 2024-04-09
- Placeholder Capital — 種子 • 2023-02-14
- Shima Capital — 種子 • 2023-02-14
- Finality Capital — 種子 • 2023-02-14
- Cobie — 種子 • 2023-02-14
- Hasu — 種子 • 2023-02-14
- Animoca Ventures — A 輪 • 2024-04-09
- Coinbase Ventures — A 輪 • 2024-04-09
Total funding: $244.00M
Tokenomics
- Utility: 原生 Gas、用於共識安全與治理的質押
- Vesting: 在 TGE 時解鎖 10%；其餘代幣將在四年內線性解鎖，直至 2029 年第四季
Pros & Cons
Strengths
- 10 000 TPS 的吞吐量，且最終性在不到一秒
- 全面的 EVM 相容性，便於 dApp 無縫遷移
- 低硬體需求，促進廣泛去中心化
- 擁有頂級投資者背書的強大機構支持
- 來自 Jump Trading 與 MIT 的資深創始團隊
- 樂觀並行執行的創新
- 結構完善的解鎖機制以限制拋壓
- 以 50+ 支團隊部署的快速生態系統增長
- 與流動性質押與 DePIN 協議整合
Weaknesses
- 高 FDV（約 25 億美元）可能限制散戶參與
- 未解鎖的空投代幣可能帶來拋壓
- 來自既有 L1（以太坊、Solana）的激烈競爭
- 早期使用指標（DEX 交易量）仍偏低
- 團隊分配比例高（27%）引發去中心化的集中化憂慮
- 尚未在大規模生產條件下得到證實
- 上市後價格波動較大
Market Signals (7d)
- TVL trend: up
- CEX volume trend: down
- Active addresses trend: up
Price Scenarios (target: 2026-05-25)
- Bear: $0.015000 — 假設在不利市場條件下，較現價下跌約 50%
- Base: $0.050000 — 假設捕獲 0.01% 的以太坊 TVL，並對應估值的市價/銷售比為 3 倍
- Bull: $0.100000 — 假設捕獲 0.1% 的以太坊 TVL，並對應估值的市價/銷售比為 5 倍
How to Buy & Store
CEX
- Coinbase
- Gemini
- Kraken
- Bybit
- OKX
DEX
- Uniswap
- SushiSwap
- PancakeSwap
- Dyorswap
- 1inch
Storage
- MetaMask
- Ledger
- Trezor
- Coinbase Wallet
- Trust Wallet
Verdict
Monad 結合了前沿的共識創新與充足資金，提供高性能的 EVM 兼容鏈；儘管市場競爭激烈且估值偏高，但其技術與資金背書使人對其持有中高信心。
Official Links
來源：Coin Research（內部）
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