技術分析顯示，比特幣本週初的反向頭肩頂突破為達成12萬美元目標鋪平了道路，但三個主要風險因素可能會阻礙進一步上漲。首先，比特幣在相對移動平均線的延伸動量背離定義下，交易價格接近“牛市疲勞區”，如果成交量無法確認持續突破的強度，回調的可能性將增加。
其次，美國美元指數似乎已經反映了在八月CPI數據公布後聯邦儲備將降息的預期，這使得美元進一步走弱的空間有限。鑑於美元走強與風險資產表現之間的反向相關性，若因不可預見的宏觀經濟發展導致美元回升，可能會壓縮加密資產估值至周期高點附近。
第三，儘管貨幣政策趨向寬鬆，十年期美國國債收益率僅略微回落。收益率曲線的趨平或意外上升可能會削弱風險偏好，因債券投資者要求更高的期間風險補償。歷史模式顯示，國債收益率的急升通常與股票和加密市場的拋售同時發生。
鏈上資金費率分析顯示資金曲線延長，表明槓桿多頭頭寸在價格快速反轉時可能面臨強制去槓桿風險。此動態可加劇波動性並使跌幅超出技術支撐水平。
宏觀數據催化因素尚在等待中，尤其是美國PPI和失業救濟申請數據。任一數據偏離共識預測，都可能觸發利率降息概率的劇烈重新定價，並對加密市場情緒產生直接影響。成熟交易者或將通過價外賣權進行避險，反映出對下行保護的持續偏好。
儘管存在這些風險，若關鍵支撐位11.4萬美元和11.25萬美元在盤整階段得到支撐，看漲觀點依然有效。突破並回測50日簡單移動平均線以上，可能預示買方信心重燃。在流動性充裕及寬鬆政策環境下，若基本面因素配合，宏觀順風仍有助於風險資產。
總結而言，儘管技術形態偏向進一步上行，市場參與者應監控流動性指標、宏觀跨資產信號及期權偏斜，以評估繼續上漲與修正的概率。風險管理措施及靈活調整持倉將是追求12萬美元目標過程中應對潛在波動的關鍵。
評論 (0)