美國證券交易委員會主席發出執法行動初步通知

政策轉變公告

今年早些時候被任命為美國證券交易委員會主席的保羅·阿特金斯，概述了加密行業監管的新框架。根據新指導方針，技術違規的初步通知將在任何執法行動之前發出，取代以往以執法為先的立場。通知期可能長達六個月，為加密服務提供商提供機會在面臨處罰前解決合規問題。這一做法與以往突然的法律程序和針對主要行業參與者的備受矚目訴訟形成鮮明對比。

代幣分類說明

更新的指導方針明確，大多數數字代幣不符合現行聯邦法律中證券的定義。非證券代幣將不適用完整的證券監管，從而放寬了代幣發行和交易的限制。對傳統金融工具（如股票和債券）代幣化表示給予明確支持，這類代幣將獲得與其基礎資產相同的法律待遇。許可平台上的代幣化資產交易機制將與行業利益相關者協調開發。

對行業運營的影響

擬議框架要求證券交易委員會新成立的加密工作組與受監管實體進行合作。將安排定期諮詢，以完善合規標準和爭議解決流程。技術性違規，如報告錯誤或程序性失誤，將觸發初步通知，而非立即訴訟。主要交易所和代幣發行方預計將調整內部合規流程，加強記錄保存措施，並通過指定的合規官員與監管機構溝通。

歷史背景與未來方向

在前任證交會主席任內，曾對多家知名實體提起眾多訴訟，導致漫長的法律糾紛和行業巨額成本。現行新方向強調監管的可預測性與先例，旨在促進創新同時維護投資者保護。關於去中心化金融（DeFi）活動、穩定幣發行及跨境執法合作，將發布進一步指導。監管者與行業領袖間的持續對話將塑造後續規則制定。

結論

轉向初步通知代表了證交會內部重大文化變革，促進透明度和主動合規。加密企業獲得在面臨正式制裁前糾正違規的機會，降低了不確定性。新政策框架預期將提升市場穩定性並支持可持續的行業發展。