Les dades principals de la inflació als EUA van sorprendre a l'alça, amb l'índex de preus al consumidor augmentant un 0,4% intermensual a l'agost en comparació amb la projecció del 0,3% dels analistes. Tot i que aquesta moderació de la inflació és coherent amb els objectius a llarg termini dels bancs centrals, representa un augment marginal respecte a les expectatives i va provocar un nou debat sobre el moment i l'abast de la resposta política de la Reserva Federal.
Al mateix temps, les xifres revisades del mercat laboral van revelar un ajustament a la baixa significatiu en les nòmines durant la primera meitat de l’any. La Oficina d’Estadístiques Laborals va informar que les estimacions prèvies de creixement d’ocupació eren exagerades en aproximadament 1 milió de llocs, marcant la revisió retrospectiva més gran registrada. El guany oficial d’ocupació d’agost de 22.000 va quedar molt per sota de les previsions mitjanes i va contrastar fortament amb les estimacions inicials publicades a l’estiu.
En resposta al context macroeconòmic, el bitcoin va mostrar una força notable divendres, superant els 116.000 dòlars durant la sessió de negociació als EUA. L’acció del preu va continuar traçant mínims més alts, ampliant una trajectòria alcista que s’ha mantingut des del fons de setembre proper als 107.500 dòlars. L’actiu digital es va acostar a la bretxa no omplerta dels futurs CME al voltant de 117.300 dòlars, un nivell que sovint atreu un interès significatiu de compra per part dels comerciants de derivats que busquen tancar posicions d’arbitratge obertes.
Els indicadors tècnics van reforçar la perspectiva optimista. Al gràfic diari, el bitcoin es va mantenir per sobre de la seva mitjana mòbil de 200 dies, que recentment va pujar fins als 102.083 dòlars, reflectint una acumulació sostinguda per part dels posseïdors a llarg termini. La mètrica del preu realitzat per a posseïdors a curt termini, sovint utilitzada com a nivell informal de suport durant mercats alcistes, també va assolir un màxim històric, suggerint que els compradors recents encara no han patit pèrdues materials i probablement no capitularan sota les condicions actuals del mercat.
Els volums de negociació a les principals plataformes spot es van mantenir prop dels màxims de diverses setmanes, mentre que les liquidacions als mercats de futurs van romandre moderades. Aquest equilibri va indicar que l’excés especulatiu s’ha establert en un patró constructiu, sense que ni l’eufòria extrema ni el pànic dominin els llibres d’ordres. L’interès obert en swaps perpetus va continuar augmentant de forma progressiva, indicant un increment gradual de l’apalancament entre els participants del mercat que es preparen per a una possible ruptura més enllà del rang actual.
El sentiment del mercat es va beneficiar de la dinàmica entre actius diversos. Els rendiments dels bons del Tresor dels EUA van caure després de les revisions laborals, alleujant l’entorn de crèdit i reduint les diferències de rendiment que havien pressionat els actius de risc anteriorment. L’índex del dòlar es va debilitar de manera moderada, donant suport als fluxos tant cap a la criptomoneda com a les accions. Els principals índexs borsaris van assolir nous màxims històrics, suggerint que la tolerància al risc dels inversors es manté alta malgrat els senyals econòmics mixtos.
Mirant cap endavant, els participants del mercat seguiran atentament la propera reunió de la Reserva Federal, on el guiatge polític podria canviar a la llum de la persistència sorprenent de la inflació i les dades d’ocupació més fredes. Un gir dovish podria catalitzar guanys addicionals en bitcoin i altres actius de risc, mentre que una retòrica hawkish podria provocar preses de beneficis a curt termini i pics de volatilitat.
De moment, la capacitat del bitcoin per defensar nivells de suport recents i pressionar a l’alça en un context macroeconòmic complex subratlla la seva resistència. Tant els operadors com els inversors observaran el comportament del preu al voltant de la bretxa CME i de les mitjanes mòbils clau, buscant confirmació que l’actual impuls alcista pot sostindre un empenta cap a nous màxims històrics en les properes setmanes.
Comentaris (0)