Bitcoin steigt aufgrund institutioneller Nachfrage und Post-Halving-Knappheiten über 119.000 $

Bitcoin wurde erstmals seit dem Rekord Mitte Juli über 119.000 $ gehandelt und verzeichnete innerhalb von zwölf Stunden einen Gewinn von 4,2 %. Börsendaten zeigten Nettozuflüsse von 425 Millionen US-Dollar in US-Spot-Bitcoin-ETFs während der vorherigen Sitzung, wodurch die Zuflüsse im Monat auf 2,5 Milliarden US-Dollar anstiegen und die Juni-Zahlen übertrafen. Der iShares-Fonds von BlackRock führte mit 110 Millionen US-Dollar, während Fidelity und Bitwise jeweils 94 Millionen und 71 Millionen US-Dollar hinzufügten. Staatsfonds aus Norwegen und den Vereinigten Arabischen Emiraten gaben frische Allokationen über diese Vehikel bekannt, was die institutionelle Teilnahme verstärkte. Angebotsfaktoren verstärkten die Bewegung. Netzwerkstatistiken zeigten, dass die tägliche Coin-Ausgabe seit dem Halving im April 2024 im Durchschnitt 450 BTC beträgt, verglichen mit 900 BTC vor einem Jahr. Glassnode meldete, dass die Miner-Bestände mit 1,78 Millionen BTC ein Siebenjahrestief erreicht haben, was darauf hindeutet, dass weniger Coins zum Verkauf verfügbar sind. Die realisierte Marktkapitalisierung, die jeden Coin zum Preis seiner letzten On-Chain-Bewegung bewertet, überstieg erstmals 1 Billion US-Dollar und evidenziert eine Kapitalrotation von ruhenden Haltern zu neuen Eigentümern. Makroökonomische Bedingungen unterstützten zusätzlich. Ein vorläufiges Handelsabkommen zwischen den USA und der EU reduzierte die Flucht-Nachfrage nach dem Dollar, schwächte den DXY-Index auf 100,4 und steigerte die Nachfrage nach alternativen Wertspeichern. CME FedWatch setzte die Chancen für eine Zinssenkung im September auf 68 %, nach 74 % in der Vorwoche, doch die Aussicht auf eine spätere Lockerung hielt die Realrenditen nahe Null, eine historisch positive Grundlage für knappe Vermögenswerte. Derivate signalisierten bullisches Vertrauen: Die offene Position bei BTC-Perpetual-Futures stieg um 9 % auf 18,7 Milliarden US-Dollar, während die Finanzierungssätze nahe 15 % annualisiert blieben, was darauf hinweist, dass Händler zahlten, um Long-Positionen aufrechtzuerhalten. CoinGlass zeigte ein Long-Short-Verhältnis von 1,36, den höchsten Wert seit Mai. Die Volatilität blieb erhöht. Mehr als 129 Millionen US-Dollar an gehebelten Short-Positionen wurden in den letzten 24 Stunden auf wichtigen Handelsplätzen liquidiert, der größte Short-Exit seit dem Rekordhoch am 14. Juli. Optionsmärkte bewerteten die Wahrscheinlichkeit, dass BTC bis Monatsende 125.000 $ erreicht, laut Deribit-Daten mit 28 %, gegenüber 19 % am Freitag. Einige Strategen mahnten zur Vorsicht und bemerkten, dass das 30-Tage-MVRV-Verhältnis 1,86 erreichte, ein Niveau, das historisch mit lokalen Rücksetzern verbunden ist. JP Morgan warnte, dass eine anhaltende ETF-Nachfrage erforderlich sei, um den Rückgang der Ausgabe nach dem Halving und den wahrscheinlichen Wiederanstieg des Miner-Verkaufs aufgrund des sinkenden Hashpreises zu kompensieren. Dennoch setzten Unternehmen ihre Akkumulation fort. Strategy (MSTR) bestätigte den Kauf von weiteren 780 BTC und erhöhte den Bestand auf 17.132 BTC. Der japanische Konglomerat Metaplanet gab den Erwerb von 210 BTC bekannt und nannte die Yen-Abwertung als Absicherungsgrund. Die On-Chain-Aktivität spiegelte Optimismus wider: Aktive Adressen stiegen auf 1,42 Millionen, ein Sechsmonats-Hoch, während die Transaktionsgebühren durchschnittlich 6,12 $ betrugen, was eine erhöhte Nutzung ohne starke Überlastung anzeigt. Die Lightning Network-Kapazität erreichte 6.991 BTC, was die fortgesetzte Layer-2-Erweiterung zur Verringerung der Abwicklungsfriktionen widerspiegelt. Insgesamt trugen die gestiegene institutionelle Nachfrage, das engere Angebot nach dem Halving, konstruktive makroökonomische Signale und die Positionierung bei Derivaten zum Durchbruch von Bitcoin über 119.000 $ bei. Marktteilnehmer beobachten nun eine Bestätigung über der psychologischen 120.000-$-Schwelle und potenzielle Tests des Allzeithochs vom 14. Juli bei 122.700 $.