Η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Marex έγινε ο πρώτος οργανισμός εκκαθάρισης που ενσωμάτωσε την πλατφόρμα Kinexys της JPMorgan στη διαδικασία εκκαθάρισης της. Αυτή η συνεργασία με την Brevan Howard Digital δίνει στη Marex πρόσβαση σε λογαριασμούς καταθέσεων βασισμένους σε blockchain που λειτουργούν όλο το 24ωρο, αντικαθιστώντας τα παραδοσιακά συστήματα εκκαθάρισης παρτίδων με προγραμματιζόμενες, σχεδόν άμεσες πληρωμές.
Η Kinexys, που αρχικά ξεκίνησε ως JPM Coin και στη συνέχεια μετονομάστηκε στην σουίτα Onyx, επιτρέπει σε εγκεκριμένους συμμετέχοντες να επικυρώνουν συναλλαγές σε ένα αδειοδοτημένο μητρώο. Το κλειστό οικοσύστημα περιορίζει την πρόσβαση σε επαληθευμένους φορείς, εξασφαλίζοντας την ιδιωτικότητα και τη συμμόρφωση ενώ διατηρεί την αμετάβλητη φύση του blockchain. Η υιοθέτηση από τη Marex αντιμετωπίζει μακροχρόνιες δυσλειτουργίες στον κύκλο ζωής μετά την εμπορία, επιτρέποντας την οριστική εκκαθάριση μέσα σε δευτερόλεπτα αντί για μέρες.
Σύμφωνα με κοινή δήλωση που εκδόθηκε την Τετάρτη, η ενσωμάτωση θα μειώσει τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου και το λειτουργικό κόστος αυτοματοποιώντας τους όρους πληρωμών και τις ροές εργασίας εγγυήσεων. Οι επιβεβαιώσεις συναλλαγών, οι κλήσεις περιθωρίου και η συμψηφιστική θέση μπορούν να εκτελούνται σε πραγματικό χρόνο, με τις λεπτομέρειες των συναλλαγών να καταγράφονται σε κοινό, αδιάβλητο μητρώο. Η αλλαγή υπόσχεται εξοικονόμηση κόστους μειώνοντας τη χειροκίνητη συμφιλίωση και επανατοποθετώντας το κεφάλαιο πιο αποδοτικά.
Οι παράγοντες του κλάδου έχουν επισημάνει ότι οι προγραμματιζόμενες μορφές εκκαθάρισης θα μπορούσαν να αναμορφώσουν την υποδομή των αγορών κεφαλαίου. Ο επικεφαλής έρευνας της Presto Labs, Peter Chung, σχολίασε ότι οι πρώιμοι υιοθετητές θα αναπτύξουν κρίσιμη εμπειρογνωμοσύνη, αποκτώντας ανταγωνιστικό πλεονέκτημα καθώς ώριμα τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Αν και τα οφέλη μπορεί να μην γίνουν άμεσα αισθητά, το πείραμα σηματοδοτεί ένα στρατηγικό βήμα προς τον ψηφιακό εκσυγχρονισμό των παραδοσιακών συστημάτων εκκαθάρισης με τεχνολογία blockchain.
Η ευρύτερη στρατηγική της JPMorgan για την τοκενιοποίηση έχει επίσης δει πιλοτικά έργα που αφορούν τοκενισμένους αμερικανικούς τίτλους και συνεργασίες με δίκτυα διαλειτουργικότητας. Η τράπεζα σχεδιάζει να επεκτείνει τη λειτουργικότητα της Kinexys για να υποστηρίξει όρους πληρωμών, διαχείριση εγγυήσεων με έξυπνα συμβόλαια και ενσωμάτωση με αποκεντρωμένα ρευστότητας. Οι αναλυτές της αγοράς αναμένουν περαιτέρω ανακοινώσεις από παραδοσιακούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που εξερευνούν τις δυνατότητες της πλατφόρμας.
Η κίνηση της Marex υπογραμμίζει μια ευρύτερη τάση θεσμών που συνδυάζουν τη ρυθμιστική συμμόρφωση με την καινοτομία blockchain. Καθώς ο κλάδος επιδιώκει περιπτώσεις χρήσης πέρα από το spot trading και τη φύλαξη, δίκτυα με περιορισμένη πρόσβαση όπως η Kinexys λειτουργούν ως εργαστήρια για την ενσωμάτωση προγραμματιζόμενων χρηματοοικονομικών σε αυστηρά ρυθμιζόμενα περιβάλλοντα.
(0)